HYE88 Investment

안녕하세요. HYE88 Investmnet입니다.

2020년 05월 15일까지 12월 결산법인은 분기보고서를 발표하도록 되어있습니다.

이 시기를 맞아 기업들의 2020년 1분기 실적을 간단 리뷰해보고자합니다.

자, 이번글은 코스닥 상장기업 아이컴포넌트에대한 요약분석을 해보고자합니다.

※ 본 분석은 가장 기본적인 실적분석입니다. 단위는 억원단위이기 때문에 실제 발표치와 조금의 오차가 발생할 수 있습니다. 또한 1분기 실적분석의 가장 기본적인 것을 수행한 것이오니 참고부탁드립니다.

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동사는 물, 에너지, 환경 분야 플랜트 전문제조 및 플랜트 종합건설을 주영업으로 하는 웰크론한텍(지배회사)과

발전 및 환경에너지 설비와 화공설비 제조를 주영업으로하는 웰크론강원(종속회사), 폐기물 가스화 발전사업 및 폐기물

고형연료화 사업을 주영업으로 하는 제주그린파워(종속회사), 바이오매스발전소 건설, 생산판매사업을 영위하는 IMARI GREEN POWER CO.,

(종속회사) 등을 영위하고 있습니다.

동사는 매출은 2019년 1분기에 대비하여 2020년 1분기는 성장하였지만 수익성은 적자인 상태로 유지되는

모습을 보이고 있습니다.

기업을 더 뜯어 봐야겠지만, 동사를 분석할때, 판단해야할 것은 매출원가라고 판단됩니다.

아무래도 플랜트 관련 사업을 진행하다보니 매출원가가 클 수 밖에없는 특징을 갖고 있는 것으로 파악됩니다.

비용분석을 하기전 동사와 같은 플랜트 사업을 영위하는 사업은 수주를 받고 비용과 연관시켜 매출을 인식하는 방법을

사용하기 때문에 중요한것은 수주잔고와 청구 및 미청구 공사가 중요합니다.

참고로 동사의 2020년 1분기 수주잔고는 2,213억원가량으로 많은 수주물량을 갖고 있습니다.

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그나마 다행인 것이 동사의 2020년 1분기 기준 계약자산이 계약부채보다 많은 것을 보니 나쁘지 않는 모습을 보인다고 판단됩니다.

너무 길게 쓰면, 요약분석을 못하기 때문에 이만하겠습니다.

웰크론한텍의 매출원가율은 2019년 1분기 96.6%에서 -> 2020년 1분기 98.8%로 상당히 높아진 모습을 보이고 있습니다.

그이유는 제조원가의 상승으로 판단되고 있습니다.

제조원가는 2019년 1분기 321.6억원에서 -> 2020년 1분기 371.3억원으로 약 50억가량이 증가하였으며, 특히 외주가공비가

약 40억원이 증가했기때문에 동사가 턴어라운드를 못하고 수익성이 마이너스(-)를 보이는 것으로 판단됩니다.

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