HYE88 Investment

위 종목은 2017.9.20(수) 상장 했습니다.

[회사개요]

이번공모는 신주 모집 1,000,000주 구주매출 500,000주 입니다. 공모 후 시총은 2,312.5억입니다.

그리고, 최대주주가 상장기업 동아엘텍인데, 500,000주의 구주매출이 나왔네요. 좋게볼건 아닌 듯 합니다. 기관수요예측 전 공모 밴드가 원 37,000원 ~ 44,000원이었는데... 공모가 하단에 공모가가 결정되었네요

보호예수 물량은 50.84%, 유통가능물량은 49.16% 입니다. 유통가능이 이번에도 높은 편이네요.

OLED 산업이 불과 몇달전까지만해도 분위기 좋았는데, 현재는.. 그다지... 조정이면 좋겠는데, 좋지만은 않습니다.

유통가능물량이 49.16%인거는 부담스러운 딜이라고 판단되네요

[사업개요]

선익시스템은 상장기업 동아엘텍(2009년에 피인수 당함)의 자회사 입니다. 주요제품은 OLED 디스플레이 생산을 위한 OLED장비(증착기)를 만드는 기업입니다.

소형부터 중형 대형 증착기 등 다양한 장비를 만드는 회사이며 중국, 북미/유럽, 국내(LG 디스플레이) 등 141개의 장비를 공급하는 기업입니다.

전방산업이 디스플레이업체로써 LG디스플레이에 주로 관련제품이 들어가는데, 6GH(6세대) OLED증착장비를 LG디스플레이 E5 라인에 공급했었고, 경쟁기업으로는 일보의 T사라고 합니다. T사는 E6라인에 6GH(6세대) OLED 증착장비를 공급중입니다.

다른 것 다 무시하고, 가치평가 전이기도 하고 기술력도 높고 좋은기업이라고 판단되는데, 투자포인트는 11월 당사와 T사 제품간의 양산성 비교평가 입니다. 향 후 LG디스플레이 P10(신규공장)에 들어갈 업체를 선정하기 위해서 말이죠

그리고 한가지 더 소개드리자면, 야스라고 지금 상장준비중인 기업이 있습니다. 그업체는 8GH(8세대)를 주로 하는 기업인데 저는 그 기업이 더 관심이 가네요.

[재무자료]

반기 기준 실적은 정말 좋네요.. 역시 OLED업체라고 생각되네요. 중국이나 국내 LG디스플레이의 OLED 투자 확대에서 당사와 같은 OLED장비업체들이 특히 실적이 장난 아니게 나옵니다.

[매출 비중]

[가치 평가]

이번에 상장되는 선익시스템은 진짜 벨류에이션을 하면 정말 싸네요.

막상 해놓고 나니, 싸요싸 하지만 IPO자체가 마사지 할 경우도 있기때문에, 생각은좀 해봐야 하겠습니다.

[경쟁률]

이번엔 기관 수요예측에서는 7.9: 1  /  청약경쟁률 0.73 : 1을 기록했네요 

정말 난리도 아니였네요. 시장차여자들이 좋게 보지는 않았나 봅니다 

청역결쟁률 저렇게 나왔으면 미달물량을 주관사가 다 받았겠네요.

엠플러스

위 종목은 2017.9.20(수) 상장 했습니다

공모급액은 225억으로 그렇게 크지 않습니다.

공모예정 주식수도 1,250,000주로 확약 걸지 않았으면 배정을 받기 힘들었겠네요. 공모 후 시총은 920억으로 되었네요

기관수요예측 전 공모 밴드가 14,000원 ~ 16,000원이었는데...

[공모 후 주주구성]

보호예수 물량은 45.66%, 유통가능물량은 54.34% 입니다. 유통가능이 이번에도 높은 편이네요.

배정이 별로 안되었고, 구주주 유통가능물량이 상장 후 주요할 것 같습니다.

[사업개요]

엠플러스는 2차전지 조립공정에 들어가는 장비를 제조하여 판매하는 기업입니다.

전기차 등 2차전지의 수요가 증가함에 따라  성장 중에 있습니다.

이 회사가 좋은점은 2차전지 조립공정의 대부분을 커버할 수 있는 장비(Turn-key라고 합니다)를 제조해서 납품 중에 있으며 Turn-key 방식으로 납품할 수 있는 기업은 동사가 유일합니다.

그리고 파우치형 2차전지를 제조하는 장비를 생산하고 있습니다. 파우치형 2차전지는 둥그런 모양의 2차전지입니다. 

파우치형 2차전지는 글로벌하게 40%의 비중으로 만들어지고 있으며, 2020년에는 50%까지 늘어날 전망입니다.

엠플러스의 재무건정성은 뛰어납니다. 전년 실적을 거의 다 따라왔네요

역시 2차전지입니다. 중국도 투자를 늘린다고 하고, 전기차 등등으로 성장추세인데 역시 실적인 폭발적일만 하네요.

매출 중 Assembly Line이라고 매출비중이 2차 전지 제조 공정 Degassing, Notching, Stacking 등 전공정을 다 커버할 수 있는 매출 부문입니다. 작년에는 각 공정별 제조장비 매출이 있었는데, 이번에는 전체를 커버할 수 있는 Assembly Line의 비중이 큽니다.

[가치 평가]

벨류에이션은 나쁘지 않습니다. 워낙 수주잔고가 많아서...

전방업체에서 공정 효율화 목적으로 한번에 다 공정을 처리할 수 있는 장비를 선호할 것이라고 봅니다.

[경쟁률]

이번엔 기관 수요예측에서는 596 : 1 /  청약경쟁률 1,003 : 1 을 기록했네요 

앱클론

위 종목은 2017.9.18(월) 기술특례 상장 했습니다.

[회사개요]

공모는 소규모 딜이이며, 기술특례 상장입니다. 공모금액도 68억으로 그렇게 크지 않습니다.

공모예정 주식수도 680,741주로 배정을 받기 힘들었겠네요. 공모 후 시총은 680억입니다

[공모 후 주주구성]

보호예수 물량은 47.42%, 유통가능물량은 52.58% 입니다. 유통가능은 보통 다른 IPO 딜과 달리 큰 비율이네요

하지만 주식수가 워낙없어서 공모후 풀리는 주식수는 3,575,319주 뿐입니다.공모가 10,000원이었으니, 정말 적은 금액입니다.

[사업개요]

[재무자료]

앱클론은 벤처기업이며 그것도 바이오기업입니다. 그리고 기술특례 상장을 했다는 건 재무건전성은 떨어진다라고 볼 수 있습니다.

[매출 비중]

[가치 평가]

할인율 24.2% 39.4%

동종기업을 메디톡스, 녹십자, 종근당을 잡았습니다.

그리고 앱클론은 기술특례 특성상 2020년 미래 실적을 토대로 가치 평가를 했습니다.

[2020년 앱클론 실적 회사 추정]

[경쟁률]

이번엔 기관 수요예측에서는 546.87 : 1 /  청약경쟁률 799.01 : 1 을 기록했네요 

대박이었습니다.

공모 주식수도 별로안되었는데,, 배정받기가 힘들었겠군요.

마지막으로 자본금 변동현황에서 봤던 것인데 

2015년 3월 27일 유상증자

2015년 5월 1일 유상증자

에서 VC로 추정되는데 12,000원에 들어왔습니다.

VC들이 공모가 하회하는 경우는 없는데,,, 이거는 좋게 봐도 되는 요소인 것 같습니다.