[IPO] 공모주분석 위드텍 - ① 사업내용(반도체등의 불량을 예방한다!)

안녕하세요. HYE88 Investment 입니다.

이글은 2020년 10월 30일 상장예정인 위드텍에대한 분석글입니다.

이번글을 통해 살펴보고자하는점은 위드텍이 어떠한 사업을 영위하고있는지와 신규사업의 관련한 사항을 소개하며 위드텍의 이해를 도우고자 작성되었습니다.

투자예정이신분들과 투자자분들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.

※ 본 자료의 내용은 주관적인 의견이며, 투자의사결정에 도움이 되고자 작성되었습니다. 기업에 투자함에있어 모든 손익은 투자자본인에게 귀속됩니다.

위드텍 사업의 내용

위드텍(이하 "당사")는 반도체 및 디스플레이 생산 공정에서 발생하는 오염물질인 케미칼, 가스, 초순수등을 모니터링을 하고, 나아가 불량률을 낮춰줄 수 있는 장비를 생산하는 기업입니다.

그렇기 때문에 당사의 고객으로는 국내 대표적인 반도체 및 디스플레이 기업인 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 등이 존재하며, 해외 고객사로는 마이크론, 난야, BOE, CSOT, 다우케미칼 등이 존재하고 있습니다. 특히 SK하이닉스의 경우 당사 장비가 독점적으로 공급되고 있으며, 삼성전자의 경우 90%, 마이크로론에는 70%의 점유율을 보이고 있습니다.

◈ 위드텍 고객사 (그림 : 위드텍 IR BOOK)

※ 이에더해, 당사는 현재 대만의 TSMC, 중국의 YMTC 등과도 긴밀히 협의하고 있으며 추후 해당고객사 매출이 기대되고 있습니다.

당사가 영위하고있는 반도체분야의 오염물질 모니터링 장비는 현재 반도체가 더욱 미세화되고, 기술측면에서 진보하고있기때문에 발전되고 있는 분야라고 판단되고 있습니다.

과거, 반도체를 제조할때에는 아무래도, 반도체의 성능이나 기술적난이도가 낮았기때문에 오염물질이 적게 나왔었습니다. 하지만, 최근 그리고 추후에는 반도체기술의 진보와 미세화에 따라 오염물질이 더욱 많이 발생할 수 밖에 없는 구조이며, 당사와 같이 분자단위의 오염물질을 모니터링할 수있는 역량은 삼성전자나, SK하이닉스와같은 반도체 글로벌기업에게는 더욱 요구 될 수 밖에 없는 환경이라고 판단되어 당사의 전망은 매우 밝다고 생각됩니다.

◈ 위드텍 (그림 : 위드텍 IR BOOK)

위드텍 사업부문

당사의 사업부문은 AMCs 모니터링시스템, 공정 프로세스 모니터링 시스템, TMS(굴뚝자동측정기기) 모니터링 시스템부문으로 나누고 있습니다.

■ AMCs 모니터링 시스템

> AMCs(Airborne Molecular Contaminants)란 클린룸 내 대기 중의 분자 형태로 존재하는  화학적 오염물질을 의마합니다.  > 완전청정 상태에서의 초정밀 제조 환경을 요구하는 반도체 및 디스플레이 산업 제조환경에서 AMCs와 같은 오염물질은 해당 산업의 생산성 및 품질을 저하시키는 문제를 갖고 있습니다.  > 당사는 좌측 NAVI-EM201 등과같은 모니터링 장비를 통해 반도체 및 디스플레이 제조공정에서 야기되는 암모니아, 삼성가스, 휘발성 유기화합물 등으로인한 제품들의 문제를 관측, 감시할 수  있는 장비를 판매 중이며, 앞서말씀드린 삼성전자, SK하이닉스 등 고객사에게 판매하고 있습니다.

■ 공정 프로세스 모니터링 시스템

> 해당장비는 공정에 들어가는 소재들 케미칼, 가스, 초순수 등을 모니터링하는 장비입니다.  > 특히 초순수(UPW)는 반도체제조, 원자력발전 등의 모든 제조 공정에서 쓰이는 소재로써, 궁극적으로 해당 물질의 순도가 제품의 품질이나 불량률에 직접적으로 관연되는 중요한 소재입니다.  > 이에 당사는 농축 이온 크로마토그래피를 이용하여 초순수내의 F, CL, NO2, Br, NO3등을 고감도로 연속 자동 측정할 수 있는 모니터링 시스템을 개발하였습니다.  > 아무래도 가장 기본적인 소재인 웨이퍼에 직접적으로 접촉되는 초순수는 반도체 제조 기업에게 매우 중요한 부문이기때문에 당사는 이러한 장비를 판매함으로써, 고객사내의 점유율을 높이고 있다고 판단됩니다.

■ TMS(굴뚝자동측정기기) 모니터링 시스템

> 해당장비는 대기시배출시설이 배출하는 오염물질을 실시간으로 관측, 감시하는 장비로써, 오염물지를 체계적으로 관리하기위한 장비입니다.  > 대기환경보전법에 따라 대기배출이 발생하는 사업체에서는 필수적으로 해당 굴뚝자동측정기기를 부착하여 운영되어야하며, 배출 허용기준이 초과하거나 총량기준이 초과할시, 배출부과금이 부과되는 등 법적효력이 있기때문에 신뢰성이 절대적으로 중요한 부문입니다.  > 이에 주요고객사인 삼성전자와 공동연구를 통해 나선형 코일 샘플링 기법 및 이차원 이온 크로마토그래피 가스 연속 자동 측정기를 개발하였으며, 삼성전자에 독점적으로 공급하고 있는 부문입니다.

위드텍 신규사업

당사는 앞서말씀드린, 분자진단 기술력을 통해 원자력 해체 분석시장에 진출하려고 계획하고 있습니다.

이글을 보시는 모든분들이 아시다시피, 현재 원자력발전소는 수명이다되어 발전소의 영구정지가 되고 있으며, 이에따른 해체과정을 밟고있습니다.

국내 또한 2017년 6월 고리1호기, 2018년 6월 월성 1호기가 영구정지가 결정되었고, 세계 원자력발존소 또한 설계수명을 기준으로 수명연장이 되지 않을 경우 2020년대에 257기가 영구정지될 예정이며, 이는 점차 미래로 갈수록 원자력 해체시장의 양적 성장을 이룰 것으로 추정됩니다.

이에따라서, 당사는 현재 당사의 분자진단 기술력을 통해 원전해체가 들어갈시, 이동형 방사분석시스템을 만들어 해당 원전에 공급계획에 있으며, 실제로 한국에너지기술평가원 등에서 국책과제에 선정되어 해당 분야진출을 위해 기술개발에 들어가고 있습니다.

주관적 판단이지만, 위 그림에서 보이는것과같이 원전해체 시장규모는 세계적으로 550조나되는 매우 큰 시장입니다. 이에, 당사가 원활이 시장진입을 잘하고, 그리고 말씀드린 국책과제에서 성공적인 성과를 갖는다면, 이는 곧 당사의 2차 성장으로 이어질 것으로 판단되는 바입니다.

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