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안녕하세요. HYE88 Investment 입니다.


이글은2020년 09월 14일상장예정인 이오플로우에대한 분석글입니다.

이번글을 통해 살펴보고자하는점은이오플로우의 공모가산출내역 및 환매청구권에대해 말씀드리며이오플로우의 이해를 도우고자 작성되었습니다.

투자예정이신분들과 투자자분들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.


◆ 이오플로우의 청약(2020년 09월 03일 ~ 04일)에 참가하시기전 대표주관회사인 하나금융투자의 계좌를 보유하셔야 합니다. 최소 청약일 하루전인 2020년 09월 03일까지 계좌를 보유해야만 이번 IPO에 참여할 수 있습니다.


※ 본 자료의 내용은 주관적인 의견이며, 투자의사결정에 도움이 되고자 작성되었음. 기업에 투자함에 있어 모든 손익은 투자자 본인에게 귀속됨을 공지함.

이오플로우 공모가 산출내역


『공모가 산출내역』



이오플로우(이하 "당사")는 공모가산출을 위해메디아나, 아이센스, 디오, 나노엔텍, 인바디, 인피니트헬스케어총 6개의 피어그룹을 통해 공모가 밴드 18,000원 ~ 21,000원을 산출함.


당사의 이번 상장은 기술특례상장이기때문에 적자기업인 당사는 2023년, 2024년 추정순이익과 별도의 현재가치 할인율 20%를 적용하여 미래의 순이익의 현재가치를 산출하였으며, 피어그룹의 평균 PER 20.61배를 통해 공모가밴드를 산출함.


"요즘 상장기준이 대폭 완화되어 이런 적자기업이 기술특례상장을 하는 사례가 많아졌습니다. 불과 2년전까지만 했어도 이러한 주식들은 쳐다보기도 싫었는데, 이제는 당연하게 여기면서 분석을 진행하고있네요."

이오플로우 특이사항(환매청구권 부여)


『환매청구권』


『코스닥시장 상장규정』 제2조 제31항 제2호에 따른 기술성장기업의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에따라 대표주관사(인수인)인 하나금융투자는 청약에 참여한 일반청약자의 보호를 위해 공모시 배정받은 주식을 하나금융투자(대표주관사)에게 매도할 수 있는 환매청구권을 부여하게 되어있음.


- 행사가능기간 : 상장일로부터 6개월까지

- 행사대상주식 : 인수회사로부터 일반청약자가배정받은 공모주식

- 권리행사가격 : 공모가의 90%까지 보전해주며, 만약 상장일 1일전 코스닥지수 대비 환매청구권 행사일 1일전 코스닥지수가 10%이상 하락할 경우 공모가의 보전가격이 하락할 수 있음.


"환매청구권은 말 그대로 배정받은 주식을 팔수있는 옵션입니다. 투자자에게 유리한 권리로 주가가 아무리 떨어지더라도 대표주관회사인 하나금융투자는 확정공모가의 90%가격에 주식을 다시 매입해야합니다. 즉, 이러한 옵션이 있으면 긍정적으로 볼 수 있습니다."


[관련글]

[□ IPO 공모주분석/2020년 09월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 이오플로우 - ① 사업내용(독점에 도전하다!)

[□ IPO 공모주분석/2020년 09월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 이오플로우 - ② 기업분석

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