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안녕하세요. HYE88 Investment입니다.


이글은 전글 "코로나 19 사태이후 주식시장 전망"의 후편으로 주관적인 관점에서 투자아이디어를 생각해본 글입니다.


글을 접하신 많은 투자자분들의 의견 주시면 감사드리겠습니다.


자 그러면 "코로나 19 사태 이후 주식시장 전망 후편"에대 저의 의견을 말씀 드려보도록 하겠습니다.


※ 투자아이디어는 주관적 의견이며, 투자의사결정에 도움이 되고자 작성되었습니다. 해당 의견을 참고하여 투자의사결정함에있어 모든 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.




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"로나 19 사태 이후 주식시장 전망"의 글을 마무리하며...


전편을 발행하며, 분석에대한 한계를 많이 느꼇던것 같습니다.


본계획은 중국의 사례로본 전세계적인 코로나 안정단계를 파악하여 전세계 금융시장이 어느 정도의 시기에 정상화가 될것인가를 알아보고 싶었습니다.

하지만 무수한 한계가 존재하였으며, 첫째 전세계 데이터를 모으고 가공하는데 시간적 한계가 있었습니다. 둘째는 보다 정확한 분석을 위해서는 중국과 미국만을 비교하는 것이아니라, 대한민국, 일본, 유럽과 같은 주요국을 함께 비교하였으면 더 정확하고 도움이 될만한 글이 되지 않았을까라고 생각듭니다.


또한 코로나 19 사태로 각국의 정부지출이 증가하는 한편, 소비와 기업투자가 감소하는 모습을 분석해보고 과거 메르스, 사스, 신종플루 시기와 비교하여 주식시장에대해 분석해보려 하였으나, 정확성이 낮을 것으로 판단되어 글을 발행하지않아 아쉬운 부분이 있었습니다.




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코로나 19사태 이후 주식시장 대응 전략


개인적으로 저는 코로나 19 사태가 앞으로 2개월 ~ 3개월 정도면 안정화되고 이후 소비, 투자 등은 당장 회복되지 않겠지만, 주식시장은 선제적으로 반영할 것으로 판단하고 있습니다.


그리고 제가 핵심적으로 생각하는 키워드인 "이연수요"가 하루하루 지날수록 선명히 나타날 것으로 판단됩니다. 


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만약, 코로나 19가 글로벌하게 극복된다면, 그 동안 전염병의 확산으로 미뤄왔던 이연수요가 기존의 수요와 더해져 더 크게 수요가 증가되는 모습으로 나타날 것으로 예상됩니다.


그 결과, 코로나 19로 고통받던 기업들의 실적보통상황과 달리 더 크게 증가 될 것으로 판단되며 이시기에 세계 금융시장의 참여자들은 완전한 안도를 하며, 금융시장이 비로소 정상적으로 작동지 않을까 조심스럽게 예측해 봅니다.


이런 예상을 토대로 저는 현재 기업을 투자하는것이 올바르다고 판단하고 있으며, 이는 코로나 19사태가 극복되고 기업의 실적이 증가될 때 투자의 결실로 저희들에게 수익률이라는 선물을 줄 것이라고 생각됩니다.





코로나 19 종식이후 수혜주 분석


저는 이전글 "코로나 19 사태 이후 주식시장 전망"과 "현재 글"을 종합하여, 코로나 19사태, 즉 "위기상황은 투자자들에게 기회가 될 것"이라고 판단됩니다.


그리고 이 생각을 갖고 투자를 한다면 "자가격리"라는 투자아이디어로 기업에 투자하고자 합니다.


현재, 국민들은 코로나 19가 걸리지 않는 "정상인"일지라도 예방차원으로 "자가격리"를 반강제적으로 하고 있다고 생각합니다. 즉 오늘같이 날씨가 좋은날도 여행 및 야외활동을 하기에 주저하고 결국엔 하지 못하고 있다고 생각합니다.


그렇다면, 코로나 19가 종식되어 국민들의 "자가격리"가 의식적으로도 "완전히 해제된다면 어떤 기업이 수혜를 받을까?" 라는 생각을 해보면 개인적으로 "편의점 관련주"라고 생각이 듭니다.


"GS리테일, BGF리테일"같은 편의점 관련주계절성이 존재합니다. 즉 야외활동이 많은 2분기 ~ 3분기 실적이 좋게 나오는 경향이 있습니다.



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위 그림은 전체 매출비중 76.1%가 편의점부문에서 나오는 GS리테일의 매출추이입니다.

 (BGF리테일의 경우 매출의 100%가 편의점 매출이나, 과거 분할이슈로 2018년부터 트랙킹이 가능하여 생략합니다.)


좌측 그림과 같이 야외활동이 높은 2분기 ~ 3분기 실적이 크게 증가하는 것을 볼 수 있고, 우측 "전분기 대비 매출액 증가율"의 차트를 보면 2분기 1분기대비 매출증가율이 큰폭으로 증가하는 것을 볼 수 있습니다.


현재 2분기의 첫번째 달인 4월입니다. 만약 주관적인 생각이지만, 향후 2~3개월내에 코로나 19가 종식된다면 "이연수요"의 발생으로 야외활동이 증가하고 그결과 수혜를 받는 GS리테일, BGF리테일 같은 기업들의 실적이 크게 증가하여 주가가 상승하지 않을까라고 조심스럽게 생각해보게 됩니다.


(추가적인 아이디어는 추후 트랙킹을 해야겠지만, "코로나 19로 인한 편의점들의 폐쇄"입니다. 알다시피 편의점은 경쟁구도가 매우 높은 산업이며 이미 "레드오션"이라고 판단됩니다. 하지만, 코로나 19로 편의점들은 문을 닫으며 경쟁강도가 약해진다면, 추후 편의점 개점의 이연수요 다시 발생하며 위 2개의 기업인 GS리테일과 BGF리테일이 수혜를 받지 않을까라는 생각이 듭니다.)


※ 주관적인 의견일 뿐 투자의사결정에 참고만 하시길 바랍니다. 





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