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안녕하세요. HYE88 Investment입니다.


이글은 전글 "코로나 19 사태이후 주식시장 전망"의 후편으로 주관적인 관점에서 투자아이디어를 생각해본 글입니다.


글을 접하신 많은 투자자분들의 의견 주시면 감사드리겠습니다.


자 그러면 "코로나 19 사태 이후 주식시장 전망 후편"에대 저의 의견을 말씀 드려보도록 하겠습니다.


※ 투자아이디어는 주관적 의견이며, 투자의사결정에 도움이 되고자 작성되었습니다. 해당 의견을 참고하여 투자의사결정함에있어 모든 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.




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"로나 19 사태 이후 주식시장 전망"의 글을 마무리하며...


전편을 발행하며, 분석에대한 한계를 많이 느꼇던것 같습니다.


본계획은 중국의 사례로본 전세계적인 코로나 안정단계를 파악하여 전세계 금융시장이 어느 정도의 시기에 정상화가 될것인가를 알아보고 싶었습니다.

하지만 무수한 한계가 존재하였으며, 첫째 전세계 데이터를 모으고 가공하는데 시간적 한계가 있었습니다. 둘째는 보다 정확한 분석을 위해서는 중국과 미국만을 비교하는 것이아니라, 대한민국, 일본, 유럽과 같은 주요국을 함께 비교하였으면 더 정확하고 도움이 될만한 글이 되지 않았을까라고 생각듭니다.


또한 코로나 19 사태로 각국의 정부지출이 증가하는 한편, 소비와 기업투자가 감소하는 모습을 분석해보고 과거 메르스, 사스, 신종플루 시기와 비교하여 주식시장에대해 분석해보려 하였으나, 정확성이 낮을 것으로 판단되어 글을 발행하지않아 아쉬운 부분이 있었습니다.




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코로나 19사태 이후 주식시장 대응 전략


개인적으로 저는 코로나 19 사태가 앞으로 2개월 ~ 3개월 정도면 안정화되고 이후 소비, 투자 등은 당장 회복되지 않겠지만, 주식시장은 선제적으로 반영할 것으로 판단하고 있습니다.


그리고 제가 핵심적으로 생각하는 키워드인 "이연수요"가 하루하루 지날수록 선명히 나타날 것으로 판단됩니다. 


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만약, 코로나 19가 글로벌하게 극복된다면, 그 동안 전염병의 확산으로 미뤄왔던 이연수요가 기존의 수요와 더해져 더 크게 수요가 증가되는 모습으로 나타날 것으로 예상됩니다.


그 결과, 코로나 19로 고통받던 기업들의 실적보통상황과 달리 더 크게 증가 될 것으로 판단되며 이시기에 세계 금융시장의 참여자들은 완전한 안도를 하며, 금융시장이 비로소 정상적으로 작동지 않을까 조심스럽게 예측해 봅니다.


이런 예상을 토대로 저는 현재 기업을 투자하는것이 올바르다고 판단하고 있으며, 이는 코로나 19사태가 극복되고 기업의 실적이 증가될 때 투자의 결실로 저희들에게 수익률이라는 선물을 줄 것이라고 생각됩니다.





코로나 19 종식이후 수혜주 분석


저는 이전글 "코로나 19 사태 이후 주식시장 전망"과 "현재 글"을 종합하여, 코로나 19사태, 즉 "위기상황은 투자자들에게 기회가 될 것"이라고 판단됩니다.


그리고 이 생각을 갖고 투자를 한다면 "자가격리"라는 투자아이디어로 기업에 투자하고자 합니다.


현재, 국민들은 코로나 19가 걸리지 않는 "정상인"일지라도 예방차원으로 "자가격리"를 반강제적으로 하고 있다고 생각합니다. 즉 오늘같이 날씨가 좋은날도 여행 및 야외활동을 하기에 주저하고 결국엔 하지 못하고 있다고 생각합니다.


그렇다면, 코로나 19가 종식되어 국민들의 "자가격리"가 의식적으로도 "완전히 해제된다면 어떤 기업이 수혜를 받을까?" 라는 생각을 해보면 개인적으로 "편의점 관련주"라고 생각이 듭니다.


"GS리테일, BGF리테일"같은 편의점 관련주계절성이 존재합니다. 즉 야외활동이 많은 2분기 ~ 3분기 실적이 좋게 나오는 경향이 있습니다.



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위 그림은 전체 매출비중 76.1%가 편의점부문에서 나오는 GS리테일의 매출추이입니다.

 (BGF리테일의 경우 매출의 100%가 편의점 매출이나, 과거 분할이슈로 2018년부터 트랙킹이 가능하여 생략합니다.)


좌측 그림과 같이 야외활동이 높은 2분기 ~ 3분기 실적이 크게 증가하는 것을 볼 수 있고, 우측 "전분기 대비 매출액 증가율"의 차트를 보면 2분기 1분기대비 매출증가율이 큰폭으로 증가하는 것을 볼 수 있습니다.


현재 2분기의 첫번째 달인 4월입니다. 만약 주관적인 생각이지만, 향후 2~3개월내에 코로나 19가 종식된다면 "이연수요"의 발생으로 야외활동이 증가하고 그결과 수혜를 받는 GS리테일, BGF리테일 같은 기업들의 실적이 크게 증가하여 주가가 상승하지 않을까라고 조심스럽게 생각해보게 됩니다.


(추가적인 아이디어는 추후 트랙킹을 해야겠지만, "코로나 19로 인한 편의점들의 폐쇄"입니다. 알다시피 편의점은 경쟁구도가 매우 높은 산업이며 이미 "레드오션"이라고 판단됩니다. 하지만, 코로나 19로 편의점들은 문을 닫으며 경쟁강도가 약해진다면, 추후 편의점 개점의 이연수요 다시 발생하며 위 2개의 기업인 GS리테일과 BGF리테일이 수혜를 받지 않을까라는 생각이 듭니다.)


※ 주관적인 의견일 뿐 투자의사결정에 참고만 하시길 바랍니다. 





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안녕하세요 HYE88 Investment입니다.


2020년 04월 21일 뉴욕증시는 다우존스 23,646pt(-2.46%), 나스닥 8,560.73pt(-1.03%), S&P 2,822.18(-1.82%)로 일제히 하락하는 모습을 보여주었습니다.





금일 지수하락을 이끈 것은 바로 유가의 하락 때문입니다.

서부텍사스산중질유(WTI) 5월물은 -37.63달러에 거래를 마쳤다고 합니다. 즉 석유를 산다면 돈을 받는 거래가 되는 것입니다.


이렇게 소비자가 돈을 받는 상황이 벌어지게 된 이유는, 5월물이 21일에 결제가 되기 때문입니다.


WTI 등 국제 원자재는 선물로 가격이 책정됩니다. 즉 지금 돈을 지불하고, 만기일날 물건을 납품 하는 구조이기때문에 벌어진 상황이라고 판단됩니다.


오늘이 20일인 점을 감안할때, 석유를 21일 실물로 받아야하는데 현재 코로나19로인한 석유의 수요감소로 비축해둔 양은 많고, 쓰이는 석유는 없으니 저장시설은 꽉 차있어 저장시설이 부족하여 발생된 상황이라고 판단됩니다.


OPEC에서 감산협의를 했다는데, 정말 왜이렇게 떨어지는지 모르겠습니다.


결론적으로는 유가하락, 코로나19로 유가의 수요의 큰폭 감소, 유가의 재고증가로 저장시설 없음이 모두 종합되어 미국경제에대한 우려가반영된 지수 하락했다고 판단됩니다.




그리고 이번주부터 S&P지수 500 기업 중 100개 가량이 실적발표를 한다고 하는데, 이점도 불안요소가 되었다고 합니다.


저는 조금 생각이 다른게, 현재 명확한 디스카운트요인인 코로나19로 인해 추정실적은 극히 보수적으로 책정되었을 것으로 판단됩니다. 만약 생각한 것보다 실적이 좋게나온다면 시장에서 호재로 작용할 수 있다고 판단됩니다.



그보다 이런 일회성 이슈보다는 (유가는 어차피 6월물이 있으니 말입니다.) 미국내 113년 된 백화점 마커스가 이번주 파산 신청할 계획이라고 합니다.

이런 상황은 미국 경제가 얼마나 힘든상황인지를 볼 수있는 단서라고 생각하며, JC페니와 같은 다른백화점들의 연쇄파산 가능성 조짐이 보인다는게 더 걱정입니다.


미국의 경제우려에서 이제 본격적으로 경제위기의 조짐이 조금씩 나타나 불안합니다.


진짜 빨리 코로나19 사라졌으면 좋겠습니다.




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안녕하세요 HYE88 Investment입니다.


2020년 04월 18일 뉴욕증시는 다우존스지수 +2.99%, 나스닥 +1.38%, S&P +2.68%를 상승하는 모습을 보였습니다.

국내에서느낄수 있듯이 코로나19가 한풀꺾이는 모습을 보이니 국내 지수뿐만 아니라, 미국지수도 오르는 모습을 보이고 있습니다.




더하여 트럼프대통령은 "코로나19 바이러스가 정점을 지났다는 징후를 계속 보고있다"라고 언급하며 자국의 코로나19확산에 따른 우려를 감소시키려는 노력을 했습니다.

그런데, 갑자기 버락오바마 얘기가 나왔습니다. 정말 뜬금없이 나왔습니다.


트럼프 대통령은 "이전 정권이 남겨놓은 망가진 시스템에서 출발해 현재 미국의 코로나19 예방성과가 나왔다고 발언했으며, 의약품을 비축해 놓지 않은 전임 대통령 버락오바마를 지적"했습니다.


그리고 트럼프대통령의 "일부 주가 확산억제위해 취했던 규제를 해제를 시작할 것"으로 밝혔으며 이는 곧 미국 경제정상화에 대한 기대감으로 이어져 지수상승을 이끈것으로 판단됩니다.




그리고 미국 제약사 길리어드 사이언스의 "렘데시비르"가 코로나19에 효과를 보였다는 소식이 나오면서 치료제 기대감은 지수상승을 부추겼습니다.

길리어드의 치료제 '렘데시비르'를 투약한 대다수의 코로나19 확진자들이 발열 및 호흡기 증상이 회복되어 1주일 이내에 퇴원할 수 있다는 소식이 발표되었으나, 정작 길리어드사는 통계적 유의성이 적고, 아직 임상 최종결과가 나온것이 아니라면서 신중한 입장을 보이고 있습니다.


하지만, 주가는 벌써 코로나19의 치료제를 반영하듯이 10%가까이 오르는  등 치료제의 기대를 반영되는 모습을 보였습니다.




미국 3대 지수 다우존스지수(좌) 나스닥지수(중) S&P지수(우)


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2020.04.16 뉴욕증시



> 금일의 뉴욕증시는 다우지수 23,506.85pt(-1.85%), 나스닥 8,398.18pt(-1.44%), S&P 2,783.10pt(-2.21%)가 하락하는 모습을 보였음.


주요원인으로는 코로나19로인한 미국경제지표 부진임.


미 3월 소매판매는 전월대비 8.7%가 줄었으며, 시장컨센서스 8.0%감소대비 하회하는 발표치였으며, 이는 통계를 집계한 1992년 이후 최대규모 감소율이였음.


미 3월 산업생산은 전월 대비 5.4%가 줄었으며, 시장컨센서스 3.5%대비 큰 하락으로 쇼크수준임. 


뉴욕의 엠파이어스테이트제조업지수는 -78.2를 기록하였으며, 이는 1930년 대공황(-34.3)보다 나쁜 성적표로 금융시장 불안감 가중됨.


1분기 골드만삭스 등 대형은행주는 충당금으로인해 실적이 40%이상 하락하는 발표를 하여 지수하락을 부추겼으며, 국제유가 WTI는 어제부터 심리적 지지선인 $20을 하회하는 모습을 보여 코로나19로인한 수요감소현상을 대변하고 있는것으로 판단됨.


★ 금일도 투자자분들 성투하시고 1회성 이슈일수도 있으니, 신중한판단으로 금일 시장 대응하시길 기원합니다.




[다우지수]                                                            

                                            

날짜

시가

고가

저가

종가

수익률

20.03.26

21,468.38

22,595.06

21,427.10

22,552.17

6.38%

20.03.27

21,898.47

22,327.57

21,469.27

21,636.78

-4.06%

20.03.30

21,678.22

22,378.09

21,522.08

22,327.48

3.19%

20.03.31

22,208.42

22,480.37

21,852.08

21,917.16

-1.84%

20.04.01

21,227.38

21,487.24

20,784.43

20,943.51

-4.44%

20.04.02

20,819.46

21,477.77

20,735.02

21,413.44

2.24%

20.04.03

21,285.93

21,447.81

20,863.09

21,052.53

-1.69%

20.04.06

21,693.63

22,783.45

21,693.63

22,679.99

7.73%

20.04.07

23,537.44

23,617.24

22,634.45

22,653.86

-0.12%

20.04.08

22,893.47

23,513.40

22,682.99

23,433.57

3.44%

20.04.09

23,690.66

24,008.99

23,504.09

23,719.37

1.22%

20.04.13

23,698.93

23,698.93

23,095.35

23,390.77

-1.39%

20.04.14

23,690.57

24,040.58

23,683.44

23,949.76

2.39%

20.04.15

23,600.72

23,648.15

23,234.03

23,506.85

-1.85%






 [나스닥지수]

                                                                      

날짜

시가

고가

저가

종가

수익률

20.03.26

7,462.21

7,809.83

7,462.21

7,797.54

5.60%

20.03.27

7,554.25

7,716.24

7,491.13

7,502.38

-3.79%

20.03.30

7,583.46

7,784.35

7,539.97

7,774.15

3.62%

20.03.31

7,740.06

7,880.31

7,642.86

7,700.10

-0.95%

20.04.01

7,459.50

7,566.37

7,301.98

7,360.58

-4.41%

20.04.02

7,317.45

7,501.70

7,307.95

7,487.31

1.72%

20.04.03

7,477.27

7,518.72

7,288.11

7,373.08

-1.53%

20.04.06

7,660.17

7,938.33

7,617.79

7,913.24

7.33%

20.04.07

8,129.99

8,146.43

7,881.22

7,887.26

-0.33%

20.04.08

7,975.72

8,114.43

7,901.94

8,090.90

2.58%

20.04.09

8,169.01

8,227.91

8,072.32

8,153.58

0.77%

20.04.13

8,127.69

8,200.44

8,035.95

8,192.42

0.48%

20.04.14

8,353.21

8,531.11

8,338.08

8,515.74

3.95%

20.04.15

8,357.12

8,463.99

8,308.79

8,393.18

-1.44%




[S&P]

 

날짜

시가

고가

저가

종가

수익률

20.03.26

2,514.92

2,538.18

2,459.96

2,488.65

-1.51%

20.03.27

2,458.54

2,533.22

2,455.79

2,526.90

2.28%

20.03.30

2,425.66

2,553.93

2,367.04

2,529.19

6.00%

20.03.31

2,555.87

2,615.91

2,520.02

2,541.47

-3.37%

20.04.01

2,614.69

2,641.39

2,571.15

2,584.59

-1.60%

20.04.02

2,558.98

2,631.80

2,545.28

2,626.65

3.35%

20.04.03

2,501.29

2,637.01

2,500.72

2,630.07

6.24%

20.04.06

2,738.65

2,756.89

2,657.67

2,659.41

-0.16%

20.04.07

2,578.28

2,676.85

2,574.57

2,663.68

7.03%

20.04.08

2,685.00

2,760.75

2,663.30

2,749.98

3.41%

20.04.09

2,782.46

2,782.46

2,721.17

2,761.63

-1.01%

20.04.13

2,776.99

2,818.57

2,762.36

2,789.82

1.45%

20.04.14

2,805.10

2,851.85

2,805.10

2,846.06

3.06%

20.04.15

2,780.33

2,800.33

2,759.83

2,783.10

-2.21%


  


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