안녕하세요. HYE88 Investment입니다.
이제 곧 2분기가 끝나갑니다. 1분기 실적이 발표된 기업들을 리뷰하며 2분기에도 기업들의 실적을 예측해보고자 글을 작성하였습니다.
심도있는 분석이 아니기 때문에 투자를 예정중이시거나 투자를 단행하고 계신분들은 참고만 부탁드립니다.
※ 본 분석은 가장 기본적인 실적분석입니다. 단위는 억원 단위이기 때문에 발표치와 차이가 발생할 수 있습니다.
◈ produced by HYE88 Investment
디아이씨(이하 "당사")는 자동차 부품, 중장비 부품등(변속기 등)의 기어 및 SHAFT, T/M ASS`Y등을 제작 및
판매하는 사업을 영위하고 있습니다.
주요 매출처는 현대차, 기아차, 한국 GM 및 대형 부품 조립업체에 납품하고 있습니다.
특히 눈에띄는점은 당사는 전기차의 관련기술인 CVT, PTO, 복합변속기 등의 제조기술을 바탕으로
국책사업과제인 소형 사용급 RE-EV부품 System Intergration 기술개발 사업관련 택배전기차,
다목적 농어촌 관리차개발 농어촌 관리차(NEV),
에너지 저감을 위한 소형 이동수단용 재상형 반자동변속기 개발 사업 관련 전기스쿠터, 전기바이크
등을 개발 완료하여 생산, 판매할 예정이라고 합니다.
즉 현재는 자동차, 지게차에 적용되는 변속기 기업이나, 향 후 전기차에 적용되는
전기자동차 부품사업을 영위할 것으로 전망됩니다.
당사의 20년 1분기 실적은 매출액 1,245억원, 영업이익 17억원 순이익 -28억원으로 발표되었습니다.
19년 1분기 대비하여 수익성이 소폭 좋아지는 모습을 보였으나, 매출은 약 200억 가량이 감소하였습니다.
[디아이씨 부문별 매출]
◈ produced by HYE88 Investment
위표를 참고하면 당사의 매출은 자동차부품 중 상품부문을 제외하고 모두다 감소하는 경향을 보이고 있습니다.
하지만, 영업이익은 개선되는 모습을 보였는데 이는 비용에서 힌트가 있을 것으로 판단됩니다.
[디아이씨 비용]
◈ produced by HYE88 Investment
위 그림은 영업외 비용을 제외한 당사의 전체 비용입니다.
매출이 하락했기떄문에 원재료매입액이 큰폭으로 감소하였습니다. 또한 외주가공비 또한 감소하는 모습을 보였습니다.
이를 통해 유추할 수 있는 것은, 당사는 그동안 마진이 적은 사업을 영위했다고 판단됩니다.
즉 매출은 발생하지만, 수익성이 낮아 제품을 판매하는데도 불구하고 적자가 나는 사업을 영위했다고 생각듭니다.
그보다 당사를 투자함에있어서, 항상 꼬리표가 달려오는 것은 재무구조라고 판단됩니다.
현재 당사의 이자성 부채 단기차입금과 장기차입금은 약 3,300억원입니다.
재무구조는 당장 위험할 것 같진 않지만, 자동차사업이 현재 업항이 그리 좋지 못한것을 감안한다면,
미래의 전기차 시장 개화전까지 당사의 영업환경은업황은 힘들지 않을 까 판단됩니다.
만약 투자예정이신분들은 이점 고민하시고 현명한 투자하시길 바랍니다.
'■ 20.1Q 실적리뷰' 카테고리의 다른 글
[실적리뷰] 메타랩스 2020년 1분기 기업분석 (6) | 2020.06.18 |
---|---|
[실적리뷰] 태경케미컬 2020년 1분기 기업분석 (16) | 2020.06.16 |
[실적리뷰] 덕성 2020년 1분기 기업분석 (0) | 2020.06.11 |
[실적리뷰] 페이퍼코리아 2020년 1분기 기업분석 (6) | 2020.06.10 |
[실적리뷰] 한성기업 2020년 1분기 실적 요약분석 (9) | 2020.06.09 |