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위 종목은 2017.9.20(수) 상장 했습니다.


[회사개요]


기업구분일반설립일1990-05-24
액면가500 원종업원수90명
업종제조업주요제품OLED 증착장비, 반도체 진공장비
공모가 37,000 원상장 후 주식수6,000,000 주
공모금액555 억공모(예정)주식수1,500,000 주
공모 후 시총2,220억  


이번공모는 신주 모집 1,000,000주 구주매출 500,000주 입니다. 공모 후 시총은 2,312.5억입니다.

그리고, 최대주주가 상장기업 동아엘텍인데, 500,000주의 구주매출이 나왔네요. 좋게볼건 아닌 듯 합니다. 기관수요예측 전 공모 밴드가 원 37,000원 ~ 44,000원이었는데... 공모가 하단에 공모가가 결정되었네요


[공모 후 주주구성]


구    분보유주식수(주)지분율보호예수기간
보호예수  (주)동아엘텍  3,004,160 주  50.07 %  상장 후 6개월
  (주)선익시스템(자사주)  1,410 주  0.02 %  상장 후 6개월
  우리사주조합  45,000 주  0.75 %  상장 후 1년
보호예수  3,050,570 주  50.84 % 
유통가능  1%이상 소유주주  375,260 주  6.25 % 
  소액주주  1,119,170 주  18.65 % 
  공모시 기관투자자  1,155,000 주  19.25 % 
  공모시 일반투자자  300,000 주  5.00 % 
유통가능  2,949,430 주  49.16 % 
공모후 상장주식수  6,000,000 주  100 %
 



보호예수 물량은 50.84%, 유통가능물량은 49.16% 입니다. 유통가능이 이번에도 높은 편이네요.

OLED 산업이 불과 몇달전까지만해도 분위기 좋았는데, 현재는.. 그다지... 조정이면 좋겠는데, 좋지만은 않습니다.

유통가능물량이 49.16%인거는 부담스러운 딜이라고 판단되네요


[사업개요]


선익시스템은 상장기업 동아엘텍(2009년에 피인수 당함)의 자회사 입니다. 주요제품은 OLED 디스플레이 생산을 위한 OLED장비(증착기)를 만드는 기업입니다.


소형부터 중형 대형 증착기 등 다양한 장비를 만드는 회사이며 중국, 북미/유럽, 국내(LG 디스플레이) 등 141개의 장비를 공급하는 기업입니다.


전방산업이 디스플레이업체로써 LG디스플레이에 주로 관련제품이 들어가는데, 6GH(6세대) OLED증착장비를 LG디스플레이 E5 라인에 공급했었고, 경쟁기업으로는 일보의 T사라고 합니다. T사는 E6라인에 6GH(6세대) OLED 증착장비를 공급중입니다.


다른 것 다 무시하고, 가치평가 전이기도 하고 기술력도 높고 좋은기업이라고 판단되는데, 투자포인트는 11월 당사와 T사 제품간의 양산성 비교평가 입니다. 향 후 LG디스플레이 P10(신규공장)에 들어갈 업체를 선정하기 위해서 말이죠


그리고 한가지 더 소개드리자면, 야스라고 지금 상장준비중인 기업이 있습니다. 그업체는 8GH(8세대)를 주로 하는 기업인데 저는 그 기업이 더 관심이 가네요.


[재무자료]


(단위 : 억원)
구분17년 반기2016년2015년
Ⅰ. 유동자산       627    644    199
Ⅱ.비유동자산       202    198    201
자산총계       829   842    400
Ⅰ. 유동부채       301   388    179
Ⅱ.비유동부채        14    11    12
부채총계       315    399    191
자본총계       515    443    208
매출액       718    1,437    289
영업이익       105233     -49
당기순이익        70236      -47



반기 기준 실적은 정말 좋네요.. 역시 OLED업체라고 생각되네요. 중국이나 국내 LG디스플레이의 OLED 투자 확대에서 당사와 같은 OLED장비업체들이 특히 실적이 장난 아니게 나옵니다.

 


[매출 비중]


(단위 : 억원)
사업부문품목2017년 반기2016년2015년
OLED 제조장비증착장비6881,417274
상품/서비스302114
합계7181,437289



[가치 평가]


구 분선익시스템테라세미콘주성엔지니어링예스티비아트론에스에프에이
PER(16년)    9.817.624.379.919.19.2
PER(17년)    9.310.315.6N/A 13.0

9.1


이번에 상장되는 선익시스템은 진짜 벨류에이션을 하면 정말 싸네요.

막상 해놓고 나니, 싸요싸 하지만 IPO자체가 마사지 할 경우도 있기때문에, 생각은좀 해봐야 하겠습니다.


[경쟁률]


이번엔 기관 수요예측에서는 7.9: 1  /  청약경쟁률 0.73 : 1을 기록했네요 


정말 난리도 아니였네요. 시장차여자들이 좋게 보지는 않았나 봅니다 


청역결쟁률 저렇게 나왔으면 미달물량을 주관사가 다 받았겠네요.

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