[실적리뷰] 와토스코리아 2020년 1분기 실적 요약분석

안녕하세요. HYE88 Investmnet입니다.

 

2020년 05월 15일까지 12월 결산법인은 분기보고서를 발표하도록 되어있습니다.

 

이 시기를 맞아 기업들의 2020년 1분기 실적을 간단 리뷰해보고자합니다.

 

자, 이번글은 코스닥 상장기업 아이컴포넌트에대한 요약분석을 해보고자합니다.

 

※ 본 분석은 가장기본적인 실적분석입니다. 단위는 억원단위이기 때문에 실제 발표치와 조금의 오차가 발생할 수 있습니다. 또한 1분기 실적분석의 가장 기본적인 것을 수행한 것이오니 참고부탁드립니다.

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와토스코리아 요약 손익계산서

◈ produced by HYE88 Investment

와토스코리아는 위생용 도기(화장실 변기)에 사용하는 플라스틱 부속류를 제조, 판매하는 사업을 진행하는 법인입니다.

즉 화장실 변기 부품을 생산하여 변기 최종 생산자인 대림B&CO 등에 납품하는 사업을 진행하고 있습니다.

2020년 1분기 실적을 리뷰해보기전 상당히 보수적인 기업으로 판단되며, 부채비율이나 현금보유량이 꾀 우호적이지만

바꿔말하면 동사는 성장하기위해 투자를 하지않고 과거에 머무르는 안정적인 기업이라고 판단됩니다.

동사는 꾸준한 모습을 보이고 있습니다.

매출액과 영업이익이 하락하기 했지만, 아직까지는 부정적인 상황은 아니라고 판단되며, 분기보고서 상 ASP가 하락했다는 내용이

있는데, 이점은 경쟁강도가 강해졌다는 의미라고 판단되며, 추후 조심해야할 것으로 판단됩니다.

비용에대해 말하자면, 매출원가율이 2019년 4분기부터 급속도로 증가한 모습을 보이고 있습니다.

동사의 매출원가율은 2019년 1분기 69.1%수준이었으나, 2019년 4분기 77.0%를 시작으로 2019년 1분기 75.1%의 매출원가율

이 나오고 있습니다.

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동사의 비용관련 된 사항이지만, 개인적으로 부재료가 4억원 증가 및 기타비용 3억원 증가한 것으로 제외하면 

인건비 등을 감소시키려는 모습을 보였던 것으로 판단됩니다.

하지만, 동사가 설명하였듯, ASP(제품1단위당 평균가격)의 하락으로 비용이 증가하는 것에비해

매출이 따라가지 못하는 것 같습니다.

하지만, 동사는 안정적인 재무구조를 갖고있기때문에 괜찮다고 판단됩니다.

한가지 바람으로는 너무 안정성을 추구하지말고, 코로나19사태를 기회로 만들어 M&A 등을 통해 신규사업에 진출하여

기업을 성장시켰으면 하는 바람이 드는 기업입니다.

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