안녕하세요. HYE88 Investment입니다.
2020년 06월 10일 ~ 2020년 06월 11일 2일에 걸쳐 기관투자자 대상으로 진행된 젠큐릭스의 수요예측결과 당사의 확정공모가는 22,700원 밴드 하단에 확정되었습니다.
이로써, 젠큐릭스는 발행제비용을 제외한 174.8억원의 공모금유입이 예정될 것으로 기대되며,
당사는 해당 공모금 유입을 통해 아래와 같은 용도로 자금을 투입할 예정입니다.
▣ 시설자금 16.02억원 : 연구개발 계획에 따른 분석 및 생산장비 도입 및 차세대 플랫폼 개발 역량을 확보하기위한 설비 및 시스템에 투입예정
▣ 운영자금 108.34억원 : 진스웰 비시티, 지스웰 디디이지에프알 등의 임상적 유효성 확보 및 사용범위확장을 위한 연구개발자금에 투입예정
▣ 기타 50.44억원 : 해외시장 마케팅을 위한 홍보비, 학회 참여비 등으로 자금 투입 예정
[수요예측 참가내역]
젠큐릭스의 공모에 참여한 각 기관들은 77.03 대 1이라는 앞서 수요예측을 진행한 기업들과는 반대로 저조한 경쟁률을 나타내며 수요예측에 참여했습니다.
즉, 기관투자자들은 당사를 딱히 좋게 보지 않았다고 판단됩니다.
[수요예측 신청가격 분포]
신청가격분포도를 보니 기관들은 당사의 공모가를 결정하기위해 대다수 기관은 밴드하단미만에 신청하였습니다.
즉 현재 확정공모가 22,700원 미만의 가격을 신청한 기관들이 대다수였으나, 젠큐릭스는 공모가 하단에 상장을 강행 하는 결과를 보여주었습니다.
주관적으로 이 공모가는 공모금을 조금이라도 더 확보하기위해 기관의 의견을 묵살한 공모가라고 판단됩니다.
"결론적으로 당사는 상장 후 시장에서 더 좋지 않는 평가를 받을 가능성이 높아졌다고 생각듭니다."
[자발적 보호예수 현황]
조금이라도 주식을 더 많이 배정받기 위해 수요예측에 참여한 기관들은 자발적 보호예수를 신청할 수 있습니다.
하지만, 당사의 가치를 좋지 않게 본 기관들은 단 한건도 보호예수를 신청하지 않았습니다.
[기타특이사항]
당사는 처음 수요예측을 진행하였을 때, 신주모집 1,000,000주였습니다. 하지만 흥행에 실패한 수요예측 결과로인해 신주모집 물량은 800,000주로 감소하였습니다. 결론적으로 유통비율이 감소했다는 것으로 볼 수 있겠지만 당사의 투자매력도에 크게 반영될 것으로 판단되지 않습니다.
[추후 일정]
3일 뒤 2020년 06월 15일 ~ 2020년 06월 16일 2일에 걸쳐 당사의 청약이 진행됩니다.
투자를 예정중이신분들은 꼭 날짜에 맞춰 참여하시길 바랍니다.
상장일은 2020년 06월 25일로 현명한 의사결정을 잘하시어 꼭 성공적인 투자가 되시길 기원드립니다.
[관련글]
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[□ IPO 공모주분석/2020년 06월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 젠큐릭스 - ② 기업분석
[□ IPO 공모주분석/2020년 06월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 젠큐릭스 - ③ 가치평가 (Valuation)
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