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안녕하세요. HYE88 Investment입니다.


이글은 2020년 07월 24일 상장예정 제놀루션의에대한 분석글입니다.


이번글을 통해 살펴보고자하는 점은 제놀루션어떠한 사업을 영위하고있는지 당사가 어떠한 방향으로 성장을 계획 중인지에대해 소개하며 제놀루션의 이해를 도우고자 작성되었습니다.


투자예정이신분들과 투자자분들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.


※ 본 자료의 내용은 주관적인 의견이며, 투자의사결정에 도움이 되고자 작성되었습니다. 기업에 투자함에있어 모든 손익은 투자자본인에게 귀속됩니다.

제놀루션 사업의 내용


제놀루션(이하 "당사")핵산(DNA, RNA)를 추출하기위한 분자진단기기(핵산추출기기)와 시약을 개발 및 판매하는 기업입니다.


쉽게말씀드리자면, 당사의 유전자 기반의 분자진단 기술력으로 분자들을 소변, 객담, 혈액, 혈정 등에서 핵산(특히 RNA) 추출하는 장비와 시약을 판매중이라고 생각하시면 될 것 같습니다.


 당사 판매제품군 (핵산추출장비 및 시약 / 그림 : 당사 홈페이지)



조금 더 설명을 드리자면, 당사의 핵산추출기기는 소변, 혈액 등과같은 샘플이 도착하면 핵산 추출을 통해 병의 이상 유무를 자동으로 추출하는 자동화기기를 판매하고있으며, 시약의 경우 성매개성감염질환, B형감염, 자궁경부암, 결핵, 호흡기바이러스 등의 핵산(RNA)을 추출하는 키트라고 생각하시면 될 것 같습니다.


 당사의 업무영역 : Step 2 (그림 : 제놀루션 IR BOOK)


이외 당사의 시약아프리카돼지열병, 조류독감 등의 농어촌관련된 전염병의 이상여부를 확인할 수 있는 핵산(RNA)추출기반 시약을 판매하고있으며 이와같은 부문에서 국내시장의 70%이상이 당사의 제품을 사용하고 있다고 합니다.


마지막으로, 당사는 아무래도 유전자인 핵산(DNA, RNA)의 연구를통해 제품을 판매하는 기업이기에, RNA 유전자 관련된 사항을 연구진행 중에있습니다. 그 중 눈에띄었던 사항RNAi사업으로써, 현재는 RNAi의 연구관련 제품 및 서비스관련 사업을 영위 중입니다.


(RNAi라는 것은 쉽게말씀드려서 기존 RNA 유전자에 인공적인 저분자화합물이나, 항체를 넣어주어 나쁜 RNA(바이러스)가 발생하지 않도록 억제하는 기술이라고 생각하시면 될 것 같습니다.)


※ 특이사항 중 하나는 당사의 RNA기반의 분자진단기기(핵산추출기기) 및 시약은 최근 코로나19로 인해 판매가 가속화되었다고 합니다.

참고로 코로나라는놈은 증식을 위하여 RNA에 복사하여 이를 살아있는 생명체의 세포에 침투시켜 세포를 파괴시키는 RNA바이러스 유형이기 때문에 WHO에서는 RNA기반 분자진단방법을 골든 스탠다드로 지정했습니다.


이런이유로 당사의 RNA기반 분자진단기기는 국내의 32만건의 코로나 진단검사 중에 당사의 제품을 통해 22만건이 수행되었으며, 이는 국내검사의 70%가 수준으로, 아래의 그림에서 볼 수 있듯이 당사제품의 우수성을 말해주는 하나의 척도가 아닐까라고 생각해보게됩니다.


(참고로 코로나 진단기기의 글로벌리더인 로슈社는 현재 막대한 수요에 비하여 공급물량이 적다고 합니다. 수요 > 공급이기때문에 당사가 수혜를 받았는지도 모르는 일이라고 판단됩니다.)

 당사 판매제품군 (핵산추출장비 및 시약 / 그림 : 당사 홈페이지)



제놀루션 성장전략(신규사업)


□ RNAi(dsRNA)를 이용한 농약원료 사업 


아시다시피, 저희의 주식을 책임지고있는 농산품은 쌀이고, 해외는 밀등입니다. 그리고, 인류는 식량난등을 극복하기위해 인류의 주식인 쌀과, 밀등농약(당사측에서는 작물보호제라고 합니다.) 쳐서 잘 자라게끔하고 있습니다.


하지만, 화학물질인 농약은 인체에 피해를주며, 다양한 부작용등이 나타나고있습니다.


그렇기때문에 화학회사들은 최근 RNAi 분야를 통해 친환경 농약의 만드려고 하고 있으며 이에, 당사는 당사의 dsRNA기술을 기반으로하는 농약의 원료를 판매할 계획 갖고있습니다.


당사의 설명상 dsRNA는 1g 공급 당 200만원 정도의 매출이 예상되며 추후 ton급 단위의 공급시설을 구축하여 성장을 영위하고자 계획중에있다고합니다.


 당사 신규사업1 친환경 작물보호제 (그림 제놀루션 IR BOOK)


□ RNAi(dsRNA)기반의 동물용 의약품개발


당사는 현재, 위와같은 농약원료 사업에서 핵심인 RNAi(dsRNA)를 기반으로 꿀벌용 동물 의약품 사업을 전개하려고 계획중에 있습니다.


이 부문은 저도 잘 몰랐던 거라, 추가적인 궁금증이있으면 한번 찾아보시는 것도 괜찮으실것으로 판단됩니다.


꿀벌은 아래의 당사의 IR자료에서 나왔듯이, 373조원의 부가가치를 창출하는 인류에게 도움이되는 개체입니다. 하지만 최근 화학농약, GMO, 바이러스 등으로 꿀벌의수가 감소하고 있다고 합니다.


특히 2008년 꿀벌의 바이러스 질환낭충봉아부패병이 국내에 발생후 40만통이었던 토종벌은 2013년 1만여 통으로 감소한것으로 추정되고 있다고 합니다. 이로인한 토종꿀 산업은 1,000억원이상의 피해로 추정된다고도 합니다.


이런이유로 당사는 RNAi기술 기반으로인한 바이러스 증식 억제제 및 예방제를 개발 중이며 2022년 출시목표로 개발 중에 있다고 합니다.


RNAi라는것이 조금 헷갈리수 있으니 아래에 한번더 추가설명 붙입니다.

(RNAi라는 것은 쉽게말씀드려서 기존 RNA 유전자에 인공적인 저분자화합물이나, 항체를 넣어주어 나쁜 RNA(바이러스)가 발생하지 않도록 억제하는 기술이라고 생각하시면 될 것 같습니다.)


HYE88 Investment의 입장에서는 해당사업이 흥미로운것 같습니다. 결론적으로 투자하기위해선 사업의 성공여부 등 숫자를 통해 확인해야 가능하지만, 이와같은 새로운분야의 사업내용은 얼마를 창출하지, 부가가치가 얼마나될지 아무도 모르기때문입니다.


특히 근래의 금융시장 트렌드에 맞는 ESG(Environment, Social, Governance 철자가 맞는지 헷갈리네요)에 속하는 것 같아 주관적으로는 흥미로워 보입니다.


 당사 신규사업2 꿀벌용 의약품 (그림 제놀루션 IR BOOK)


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