이더블유케이

2018. 2. 5. 13:00

위 종목은 17년 8월 22일 상장예정입니다.

[회사개요]

이더블유케이라는 기업은 지열발전에 필요한 열수기화기, 응축기 및 배관(부품)을 생산하는 기업입니다.

지열발전은 땅에서 열이나잖아요 그 열을 이용해 에너지를 만드는 것이라고 생각하시면 됩니다.

이것도 친환경 범주에 들어가, 외국에서는 많은 발전이 진행 중이라고 합니다.

[공모 후 주주구성]

수급은 정말 괜찮네요 30%밖에 시장에 풀리지 않습니다.

수급적으로나, 앞으로 지열발전전망으로 주가는 꾀 상승할 것으로 보입니다.

[전환상환우선주]

부여받은자	행사가격	총 부여주식수	행사기간
기술보증기금	3,500 원	532,000 주	현재 ~ 2023.08.30

[전환사채]

발행일	만기일	권면총액	청구기간	전환가액	행사기간
2013.3.28	2020.3.27	10 억원	현재 ~ 만기일	3,494원	현재 ~ 2019.08.28

한가지 아쉬운게 있다면, 전환상환우선주나, 전환사채 같은 주가가 희석될 수 있는 요인들이 존재하다는 거에요.

이물량은 상장 후 바로 출회 가능한 물량들이니, 자칫하면 오버행 이슈가 생길 수도 있습니다.

[재무정보]

재무정보는 이정도면 머 괜찮은 편이네요. 머 다른말 할 필요 없습니다.

[매출별 비중]

사업은 잘 영위하고 있습니다. 준수한 편이고요, 한가지 특이사항이 있다면 15년 이후 TURBODE(2위 사업자), Atlas 등을 신규고객사로 확보하며 16년 매출 성장을 하였고 15년 전까지는 ORMAT(1위 사업자), EXERGY(3위 사업자) 있었습니다.

[가치평가]

이회사는 가치평가할 때 피어그룹을 비에이치아이, 일진파워, 동국S&C를 제시했습니다

개인적으로 위 피어그룹들은 비교할만한 것 같지는 않습니다.

지열관련 기업도 없어 위 기업들하고 비교하는 것은 무리일 것 같네요

16년 PER을 구하니 8.58 ~ 10.22가 나오네요, 피어그룹이 없으니,,,, 그냥 PER대비 주가산정이 별로 안되었구나 싶습니다.

할인율도 27.49% ~ 39.10%로 많이 할인했구요

[투자 포인트]

투자포인트라고 할것도 없는데, 투자포인트라면

1) 지열발전설비 글로벌 사업자를 고객사로 확보하고 있어, 안정적인 성장 전망되는 것과

2) 파리기후협약 협정에 따라 각국가들의 신재생에너지 목표 계획 및 이산화탄소 배출 감소를 위한 노력을 하고 있기때문에 친환경인 지열발전의 수혜가 있을 것으로 전망이라는 것입니다.

결론적으로 글로벌 구조적으로 서장할 수 밖에 없다는 것이죠

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