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엠플러스


위 종목은 2017.9.20(수) 상장 했습니다


[회사개요]   
    
기업구분-설립일2003-04-08
액면가500원종업원수73명
업종제조업주요제품이차전지 조립설비
공모가18,000 원상장 후 주식수5,111,890 주
공모금액225 억원공모(예정)주식수1,250,000 주
공모 후 시총920억원  



공모급액은 225억으로 그렇게 크지 않습니다.

공모예정 주식수도 1,250,000주로 확약 걸지 않았으면 배정을 받기 힘들었겠네요. 공모 후 시총은 920억으로 되었네요

기관수요예측 전 공모 밴드가 14,000원 ~ 16,000원이었는데...


[공모 후 주주구성]


구    분보유주식수(주)지분율보호예수기간
보호예수  김종성 외 5인   1,228,970 주   24.04 %  상장 후 6개월
  박준용 외 8인   328,370 주   6.42 %  상장 후 6개월
  융합기술투자조합 등 3사   511,190 주   10.00 %  상장 후 1개월
  상장주선인 의무인수분   37,500 주   0.73 %  상장 후 3개월
  우리사주조합(기존주주)  89,120 주  1.74 %  17년 12월 27일까지
  우리사주조합(공모주주)  139,000 주  2.72 %  상장 후 1년
보호예수  2,334,150 주  45.66 % 
유통가능  공모시 기관투자자   861,000 주   16.84 % 
  공모시 일반투자자   250,000 주   4.89 % 
  기존 주주   1,666,740 주   32.61 % 
유통가능   2,777,740 주   54.34 % 
공모후 상장주식수  5,111,890 주  100 % 



보호예수 물량은 45.66%, 유통가능물량은 54.34% 입니다. 유통가능이 이번에도 높은 편이네요.

배정이 별로 안되었고, 구주주 유통가능물량이 상장 후 주요할 것 같습니다.



[사업개요]


엠플러스는 2차전지 조립공정에 들어가는 장비를 제조하여 판매하는 기업입니다.


전기차 등 2차전지의 수요가 증가함에 따라  성장 중에 있습니다.


이 회사가 좋은점은 2차전지 조립공정의 대부분을 커버할 수 있는 장비(Turn-key라고 합니다)를 제조해서 납품 중에 있으며 Turn-key 방식으로 납품할 수 있는 기업은 동사가 유일합니다.


그리고 파우치형 2차전지를 제조하는 장비를 생산하고 있습니다. 파우치형 2차전지는 둥그런 모양의 2차전지입니다. 


파우치형 2차전지는 글로벌하게 40%의 비중으로 만들어지고 있으며, 2020년에는 50%까지 늘어날 전망입니다.



[재무자료]


구분17년 반기2016년2015년
Ⅰ. 유동자산

338 

297 45 
Ⅱ.비유동자산108 87 76 
자산총계446 384 121 
Ⅰ. 유동부채283 251 106 
Ⅱ.비유동부채30 25 44 
부채총계312 276 151 
자본총계133 108 -30 
매출액289 280 133 
영업이익35 42 3 
당기순이익25 35 -3 



엠플러스의 재무건정성은 뛰어납니다. 전년 실적을 거의 다 따라왔네요


역시 2차전지입니다. 중국도 투자를 늘린다고 하고, 전기차 등등으로 성장추세인데 역시 실적인 폭발적일만 하네요.





매출 중 Assembly Line이라고 매출비중이 2차 전지 제조 공정 Degassing, Notching, Stacking 등 전공정을 다 커버할 수 있는 매출 부문입니다. 작년에는 각 공정별 제조장비 매출이 있었는데, 이번에는 전체를 커버할 수 있는 Assembly Line의 비중이 큽니다.


[가치 평가]


     (단위: 억원)
 엠플러스디에이테크놀로지엔에스피앤이솔루션피엔티
P/E(x)-16년26.020.552.427.947.0
P/E(x)-17년11.219.224.9n/a15.2



벨류에이션은 나쁘지 않습니다. 워낙 수주잔고가 많아서...



전방업체에서 공정 효율화 목적으로 한번에 다 공정을 처리할 수 있는 장비를 선호할 것이라고 봅니다.



[경쟁률]


이번엔 기관 수요예측에서는 596 : 1 /  청약경쟁률 1,003 : 1 을 기록했네요 



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