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앱클론


위 종목은 2017.9.18(월) 기술특례 상장 했습니다.


[회사개요]


업구분벤처설립일2010-06-25
액면가500원종업원수38명
업종의료용품 제조업주요제품항체의약품
공모가10,000 원상장 후 주식수6,800,000 주
공모금액68 억원공모(예정)주식수680,741 주
공모 후 시총680억원  


공모는 소규모 딜이이며, 기술특례 상장입니다. 공모금액도 68억으로 그렇게 크지 않습니다.

공모예정 주식수도 680,741주로 배정을 받기 힘들었겠네요. 공모 후 시총은 680억입니다


[공모 후 주주구성]


 보유주식수(주)지분율보호예수기간
보호예수  이종서 외 5인  1,315,500 주  19.35 %  상장 후 1년
  UHLEN 외 3인   890,000 주  13.09 %  상장 후 1년
  이현복 외 1인   90,000 주  1.32 %  상장 후 1년
  윈베스트벤처투자 외 10인  627,910 주  9.23 %  상장 후 1개월
  트러스톤자산운용 외 4인  144,700 주  2.13 %  상장 후 1개월
  우리사주조합   136,148 주  2.00 %  상장 후 1년
  상장주선인 의무인수분  20,423 주  0.30 %  상장 후 3개월
보호예수  3,224,681 주  47.42 % 
유통가능  한국산업은행 외 4인  1,221,368 주  17.96 % 
  기타기존주주  1,809,358 주  26.61 % 
  공모시 기관투자자  408,444 주  6.01 % 
  공모시 일반투자자  136,149 주  2.00 % 
유통가능  3,575,319 주  52.58 % 
공모후 상장주식수  6,800,000 주  100 % 


보호예수 물량은 47.42%, 유통가능물량은 52.58% 입니다. 유통가능은 보통 다른 IPO 딜과 달리 큰 비율이네요

하지만 주식수가 워낙없어서 공모후 풀리는 주식수는 3,575,319주 뿐입니다.공모가 10,000원이었으니, 정말 적은 금액입니다.



[사업개요]


앱클론은 항체 신약을 개발하는 바이오기업으로 AC101(위암 및 유방안 치료제)를 기술이전을 통해 사업을 영위 중인 기업이며, 


이외에도 AC101이외에 AM201(류마티스 관절염), AC103(대장안, 폐얌 치료제), AC104(폐암, 뇌암 치료제) 개발중입니다.


AC101은 16년 6월 중국 제약업체에 기술이전을 통해 11.7억의 기술료 매출을 올렸습니다.


현재 기술이전을 조건으로 유한양행과 3개의 프로젝트를 진행중이며, 향후 매년 1개 기관과 각각 2개의 프로젝트를 공동연구개발 체결목표 계획을 갖고 있습니다.





 * 기술이전이란 쉽게 이해한다면 자신의 기술을 대형제약사에 파는 것입니다.



[재무자료]

   (단위: 억원)
구분17년 반기2016년2015년
Ⅰ. 유동자산119125127
Ⅱ.비유동자산343535
자산총계152160162
Ⅰ. 유동부채27144
Ⅱ.비유동부채72625
부채총계344029
자본총계119120133
매출액243119
영업이익-2-16-31
당기순이익-2-16-98


앱클론은 벤처기업이며 그것도 바이오기업입니다. 그리고 기술특례 상장을 했다는 건 재무건전성은 떨어진다라고 볼 수 있습니다.


[매출 비중]


   (단위: 억원)
지역구분2017년 상반기2016년2015년
기술료            11.4   10.5 -
용역서비스             8.9   12.8        11.2
상품             3.9     7.9         8.3
매출액              24     31          19



[가치 평가]


 앱클론(2020년E)메디톡스(16년)녹십자(16년)종근당(16년)
PER9.4554.333.723.9


할인율 24.2% 39.4%


동종기업을 메디톡스, 녹십자, 종근당을 잡았습니다.


그리고 앱클론은 기술특례 특성상 2020년 미래 실적을 토대로 가치 평가를 했습니다.



[2020년 앱클론 실적 회사 추정]

(단위: 억원)
매출액영업이익순이익
173 억88 억72 억


[경쟁률]


이번엔 기관 수요예측에서는 546.87 : 1 /  청약경쟁률 799.01 : 1 을 기록했네요 


대박이었습니다.


공모 주식수도 별로안되었는데,, 배정받기가 힘들었겠군요.




마지막으로 자본금 변동현황에서 봤던 것인데 

2015년 3월 27일 유상증자

2015년 5월 1일 유상증자

에서 VC로 추정되는데 12,000원에 들어왔습니다.


VC들이 공모가 하회하는 경우는 없는데,,, 이거는 좋게 봐도 되는 요소인 것 같습니다.





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