위 종목은 2017.9.20(수) 상장 했습니다.
[회사개요]
기업구분 | 일반 | 설립일 | 1990-05-24 |
액면가 | 500 원 | 종업원수 | 90명 |
업종 | 제조업 | 주요제품 | OLED 증착장비, 반도체 진공장비 |
공모가 | 37,000 원 | 상장 후 주식수 | 6,000,000 주 |
공모금액 | 555 억 | 공모(예정)주식수 | 1,500,000 주 |
공모 후 시총 | 2,220억 |
이번공모는 신주 모집 1,000,000주 구주매출 500,000주 입니다. 공모 후 시총은 2,312.5억입니다.
그리고, 최대주주가 상장기업 동아엘텍인데, 500,000주의 구주매출이 나왔네요. 좋게볼건 아닌 듯 합니다. 기관수요예측 전 공모 밴드가 원 37,000원 ~ 44,000원이었는데... 공모가 하단에 공모가가 결정되었네요
[공모 후 주주구성] |
구 분 | 보유주식수(주) | 지분율 | 보호예수기간 | ||
보호예수 | (주)동아엘텍 | 3,004,160 주 | 50.07 % | 상장 후 6개월 | |
(주)선익시스템(자사주) | 1,410 주 | 0.02 % | 상장 후 6개월 | ||
우리사주조합 | 45,000 주 | 0.75 % | 상장 후 1년 | ||
보호예수 | 3,050,570 주 | 50.84 % | |||
유통가능 | 1%이상 소유주주 | 375,260 주 | 6.25 % | ||
소액주주 | 1,119,170 주 | 18.65 % | |||
공모시 기관투자자 | 1,155,000 주 | 19.25 % | |||
공모시 일반투자자 | 300,000 주 | 5.00 % | |||
유통가능 | 2,949,430 주 | 49.16 % | |||
공모후 상장주식수 | 6,000,000 주 | 100 % |
보호예수 물량은 50.84%, 유통가능물량은 49.16% 입니다. 유통가능이 이번에도 높은 편이네요.
OLED 산업이 불과 몇달전까지만해도 분위기 좋았는데, 현재는.. 그다지... 조정이면 좋겠는데, 좋지만은 않습니다.
유통가능물량이 49.16%인거는 부담스러운 딜이라고 판단되네요
[사업개요]
선익시스템은 상장기업 동아엘텍(2009년에 피인수 당함)의 자회사 입니다. 주요제품은 OLED 디스플레이 생산을 위한 OLED장비(증착기)를 만드는 기업입니다.
소형부터 중형 대형 증착기 등 다양한 장비를 만드는 회사이며 중국, 북미/유럽, 국내(LG 디스플레이) 등 141개의 장비를 공급하는 기업입니다.
전방산업이 디스플레이업체로써 LG디스플레이에 주로 관련제품이 들어가는데, 6GH(6세대) OLED증착장비를 LG디스플레이 E5 라인에 공급했었고, 경쟁기업으로는 일보의 T사라고 합니다. T사는 E6라인에 6GH(6세대) OLED 증착장비를 공급중입니다.
다른 것 다 무시하고, 가치평가 전이기도 하고 기술력도 높고 좋은기업이라고 판단되는데, 투자포인트는 11월 당사와 T사 제품간의 양산성 비교평가 입니다. 향 후 LG디스플레이 P10(신규공장)에 들어갈 업체를 선정하기 위해서 말이죠
그리고 한가지 더 소개드리자면, 야스라고 지금 상장준비중인 기업이 있습니다. 그업체는 8GH(8세대)를 주로 하는 기업인데 저는 그 기업이 더 관심이 가네요.
[재무자료]
(단위 : 억원) | |||
구분 | 17년 반기 | 2016년 | 2015년 |
Ⅰ. 유동자산 | 627 | 644 | 199 |
Ⅱ.비유동자산 | 202 | 198 | 201 |
자산총계 | 829 | 842 | 400 |
Ⅰ. 유동부채 | 301 | 388 | 179 |
Ⅱ.비유동부채 | 14 | 11 | 12 |
부채총계 | 315 | 399 | 191 |
자본총계 | 515 | 443 | 208 |
매출액 | 718 | 1,437 | 289 |
영업이익 | 105 | 233 | -49 |
당기순이익 | 70 | 236 | -47 |
반기 기준 실적은 정말 좋네요.. 역시 OLED업체라고 생각되네요. 중국이나 국내 LG디스플레이의 OLED 투자 확대에서 당사와 같은 OLED장비업체들이 특히 실적이 장난 아니게 나옵니다.
[매출 비중]
(단위 : 억원) | ||||
사업부문 | 품목 | 2017년 반기 | 2016년 | 2015년 |
OLED 제조장비 | 증착장비 | 688 | 1,417 | 274 |
상품/서비스 | 30 | 21 | 14 | |
합계 | 718 | 1,437 | 289 |
[가치 평가]
구 분 | 선익시스템 | 테라세미콘 | 주성엔지니어링 | 예스티 | 비아트론 | 에스에프에이 |
PER(16년) | 9.8 | 17.6 | 24.3 | 79.9 | 19.1 | 9.2 |
PER(17년) | 9.3 | 10.3 | 15.6 | N/A | 13.0 | 9.1 |
이번에 상장되는 선익시스템은 진짜 벨류에이션을 하면 정말 싸네요.
막상 해놓고 나니, 싸요싸 하지만 IPO자체가 마사지 할 경우도 있기때문에, 생각은좀 해봐야 하겠습니다.
[경쟁률]
이번엔 기관 수요예측에서는 7.9: 1 / 청약경쟁률 0.73 : 1을 기록했네요
정말 난리도 아니였네요. 시장차여자들이 좋게 보지는 않았나 봅니다
청역결쟁률 저렇게 나왔으면 미달물량을 주관사가 다 받았겠네요.