엠투아이코퍼레이션 공모가 및 수요예측 결과, 청약일정

안녕하세요. HYE88 Investment입니다.

2020년 07월 09일 ~ 2020년 07월 10일 총 2일에 걸쳐 기관투자자 대상으로 진행된 엠투아이코퍼레이션의 수요예측결과, 확정공모가는 15,600원(공모가밴드 하단)에 확정되었습니다.

이로써, 엠투아이코퍼레이션은 발행비용 및 구주매출 금액을 제외한 135.6억원의 공모금 유입이 기대되며,

당사는 해당 공고금 유입을 통해 아래와 같은 용도로 자금을 투입할 예정입니다.

▣ 시설자금 30.6억원

당사 신사옥 신축을 위해 30.6억원 투입예정

▣ 운영자금 60억원

원자재 매입 등으로 60억원 투입예정

▣ 기타 45억원

 - 연구개발 및 생산설비투자 등으로 30억원 투입예정

 - 국내외 시장에서 제품 판매에 필요한 인증 획득 및 마케팅비용으로 15억원 투입예정

[수요예측 참가내역]

엠투아이코퍼레이션의 공모에 참여한 각 기관들은 61 대 1이라는 경쟁률으보이며 수요예측이 진행되었습니다.

전일 제놀루션 1,000대 1에 비해 턱없이 작아보니는 경쟁률로 판단됩니다. 이는 당사의 이번 IPO딜의 최대주주가 기관투자자이기때문에 흥행에 실패한 것으로 판단됩니다.

특히 거래실적이 존재하는 외국인기관투자자의 물량이 많이 들어왔습니다. 주관적인 판단으로는 외국인의 경우 당사의 영업이익률과 스마트팩토리에 적용가능성이 높은 당사의 제품때문이라고 판단됩니다.

[수요예측 신청가격분포]

위표는 당사 공모에 참가한 신청가격분포도입니다.

당사의 확정공모가는 밴드 하위 75% 미만 ~ 100%이상에서 결정된 것으로 판단됩니다. 특이사항 중 하나는 위에서 말씀드린 외국인 투자자들은 모두 가격을 미제시하고 당사의 수요예측에 참여한 것으로 판단됩니다.

또한 위 밴드 상위 75% 초과 ~ 100%이하인 공모가 상단에 꾀 많은 주식인 39,546,000주가 몰렸습니다. 하지만 건수가 61건수이기때문에 아마 확정공모가는 건수가 제일많은 161건인 공모가 하단으로 결정된 것으로 판단됩니다.

주관적인 판단이지만, 대부분 기관들이 밴드하단미만에 신청을 했다고 판단되며, 이는 즉 공모가하단 이하가 아니면 우리는 받을의사가 없다라고 표시한 것으로 판단됩니다.

건수가 무려 191건이며, 수요예측에 참가할때 분명 많은수량을 신청하지도 않았을텐데 위와같은 사항을 보니 엠투아이코퍼레이션의 공모는 흥행에 실패했다고 생각듭니다.

[자발적 보호예수 현황]

조금이라도 주식을 더 많이 배정받기 위해 수요예측에 참여한 기관들은 자발적 보호예수를 신청할 수 있습니다.

1건이 존재하며, 이렇게 신청한 기관은 기관투자자의 최대 신청수량인 2,571,000주를 신청하였습니다. 물량배정이 많이 되었을것이라고 판단됩니다.(주관적인 판단이며, 불확실한 내용이지만 이전글에서 말씀드린 타임폴리오자산운용이 아닐까라는 생각도 들긴합니다.)

[향후일정]

2일 후 2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 17일 2일에 걸쳐 당사의 청약이 진행합니다.

이번 엠투아이코퍼레이션의 IPO는 이전글에서 말씀드린대로 참여를 지양하는게 좋다고 판단됩니다. 실적과 사업전망은 좋지만, 최대주주가 엑시트 중이며 또한 이와같이 기관투자자가 최대주주였던 과거 삼양옵틱스와 오렌지라이프(구 ING생명)는 좋은 모습을 보여주지 않았기 때문입니다.

결론적으로는 이번 엠투아이코퍼레이션의 공모에 HYE88 Investment는 청약에 참여하지 않고자 합니다.

행여라도 투자예정이신분들은 꼭 성공적인 투자하시길 기원드립니다.

-HYE88 Investment드림-

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