세원

위 종목은 17년 10월 20일 상장예정입니다.

 

[회사개요]

기업구분	-	설립일	1991-12-23
액면가	500 원	종업원수	254명
업종	자동차 부품 제조업	주요제품	자동차 공조장치 부품
공모가	5,200 원 ~ 6,200 원	상장 후 주식수	3,633,000주
공모금액	57 억원 ~ 68 억원	공모(예정)주식수	1,100,000주
공모 후 시총	189 억원 ~ 225 억원

 

세원이라는 기업은 자동차 공조장치 부품을 만드는 기업입니다

쉽게말해서 자동차에 들어가는 부품을 만드는 것이라고 생각하시면 편하실 것 같습니다

공모금액도 얼마안되고, 시총도 작네요. 꾀 괜찮은 딜인 것 같습니다

 

[공모 후 주주구성]

구    분		보유주식수(주)	공모후	보호예수기간
		보통주	지분율
보호예수	유기철 외 2인 [최대주주 등]	1,362,050 주	37.49 %	상장 후 6개월
	노대성 외 1인 [등기임원]	12,550 주	0.35 %	상장 후 6개월
	성병호 [등기임원 사외이사]	26,950 주	0.74 %	상장 후 6개월
	정성희 외 2인 [관계사 임원]	199,360 주	5.49 %	상장 후 6개월
	큐캐피탈홀딩스㈜	442,000 주	12.17 %	상장 후 6개월
	상장주선인 의무인수분	33,000 주	0.91 %	상장 후 3개월
보호예수 물량합계		2,075,910 주	57.14 %
유통가능	기존투자자	457,090 주	12.58 %
	공모시 기관투자자	880,000 주	24.22 %
	공모시 일반투자자	220,000 주	6.06 %
유통가능 주식합계		1,557,090 주	42.86 %
공모후 상장주식수		3,633,000 주	100 %

 

보호예수는 57.14%밖에 되지는 않습니다. 공모예정주식이 1,100,000주인데 유통가능한 주식 비율이 42.86%인이유는 아무래도 코넥스에서 이전상장인 이유기 때문인가 합니다.

 

[재무정보]

 

구분	제 26기 2분기 [2017]	제 25기 [2016]	제 24기 [2015]
Ⅰ. 유동자산	198	227	184
Ⅱ.비유동자산	141	145	134
자산총계	339	372	318
Ⅰ. 유동부채	136	156	126
Ⅱ.비유동부채	22	32	34
부채총계	158	188	160
1.자본금	15	15	15
2,자본잉여금	4	4	4
3.이익잉여금	163	166	139
자본총계	181	184	158
매출액	220	424	399
영업이익	10	31	19
당기순이익	-3	27	23

 

재무정보는 괜찮은 편입니다. 특이사항 중 하나는 2017년 2분 순이익이 적자를 실현한 것은 1회성 법인세 비용이 나왔다고 하네요. 기업이 앞으로 성장할 것에대해서는 걱정안해도 될 것 같습니다.

 

[매출별 비중]

 

	2017년 2분기	2016년	2015년
HeaderCondenser	111	167	205
기타 Press류	33	62	61
Radiator Cap	23	53	55
Evaporator	24	57	30
Pipe	15	44	18
기타	14	41	29
합계	220	424	399

매출에대해 설명드리자면

HeaderCondenser : 자동차 엔진룸 맨앞에 위치하여 컴프레서에서 전달된 고온 고압의 에어컨 냉매를 차갑게 하여 액체 상태에서 냉매로 전환하는 역할하는 부품

Radiator Cap : 라디에이터 내부에 냉각수를 주입시키거나 냉국수에 압력을 주어 물의 비등점을 높임이로써 냉각성을 향상시키는 역할하는 제품

Evaporator : 자동차 성증 중에서 차의 실내의 온도를 쾌적하게 유지하게 해주는 증발기 부품

Ø  이정도면 느낌 오시나요??

[가치평가]

 

이회사는 가치평가할 때 피어그룹을 삼성공조, 우리산업, 캐스텍코리아, 성창오토텍, 영화금속, 티피씨 글로벌을 제시했습니다

여기서 우리산업, 성창오토텍의 경우에는 전기차 테마로 주가가 상승하고 있죠

 

[투자 포인트]

 

세원이라는 기업은 자동차부품 중 공조시스템 관련 핵심 부품을 생산하는 기업으로 주요매출처는 공조시스템 부문에서 글로벌 2위에 위치한 한온시스템입니다.

 

최근 한온시스템은 전기차 테마로 주가 상승하고 있으며, 한온시스템향 매출 비중은 16년 기준 76.1%입니다.

 

그런데 왜 세원이 좋아보이느냐면 전기차는 상식적으로 열이 많이 날 수 밖에없습니다. 그렇기 때문에 베터리 등의 열을 식힐수 밖에없죠. 폭발이나 에러상황이 안일어나려면..

 

그렇기 때문에 세원이 생산하고 있는 제품들과 그리고 이런 제품들을 개발하고 생산한 노하우를 살려 Bettery Chile , EGR Cooler를 개발하고 있어 추후 전기차 시대에 큰 역할을 할 것으로 판단됩니다

 

Bettery Chille : 일부 전기차에서 사용 중, 베터리에서 발생되는 열기를 식혀 에너지 효율을 높이는 기능

EGR COOLER : 배출되는 자동차 배기가스를 회수 후 다시 엔진으로 주입하여, 연료효율을 높이고 오염