테이팩스 :: HYE88 Investment

테이팩스

2018. 2. 7. 22:07

위 종목은 17년 11월 03일 상장예정입니다.

[회사개요]

테이팩스라는 기업은 식품포장재 “유니랩”이라는 친숙한 브랜드를 중심으로 국내 소비재용 랩(영업용 랩)을 제조하여 만드는 기업입니다.

예를 들어 국이나 밥 남으면 덮어놓는 랩을 만드는 기업입니다

국내 M/S는 45%이며 국내 산업용테이프 M/S 60%로 국내 1위 업체입니다.

[공모 후 주주구성]

보호예수는 70.79%밖에 입니다. 꾀 괜찮은 수급일 듯합니다.

[재무정보]

재무건정선은 괜찮습니다 영업이익률도 거의 10%정도 나오고 괜찮네요

이렇게 좋은 이유는 기업개요 소개할때도 말했듯 “랩”이라는 필수재 및 소비재를 생산해서 그런것 같습니다. 이회사의 캐쉬카우 역할을 하는 것 같네요

만약 여기서 성장성까지? 있다면 더할나위 없겠죠

[매출별 비중]

식품포장용 랩과 포장용 테이프의 경우 이 회사의 캐쉬카우입니다. 시장점유율 1위와 필수재 및 소비재라는 것은 쉽게 꺾이지 않을 매출이라고 생각합니다.

성장까지?라고 위에 썼는데, 성장은 전자소재용에서 기대가 됩니다.

[가치평가]

이회사는 가치평가할 때 피어그룹을 앤디포스, SKC코오롱PI, 율촌화학, 오공을제시했습니다

17년 예상기준 이회사의 Forward P/E는 계산결과 10.46 ~ 11.46나오네요

동종업계 피어그룹과 비교할 때, 싼 편이네요

[투자 포인트]

이기업의 투자포인트는 앞서말한 전자소재용 입니다.

전자소재용 매출 부문의 전방산업은 2차전지 산업과 ESS 산업입니다. 2차 전지도 랩으로 둘러야 하잖아요? 낲품이나 그런거 할 때.. 그리고 일반랩으로는 하면 안될 것입니다.

그렇기 때문에 위 기업의 랩을 쓸것으로,, 조심스럽게 추측해 봅니다.

(하지만 2차전지 관련주가 직접적으로 관계가 있는 것이아니라, 간접적이기 때문에 아쉽긴 하네요)

그리고 이회사 스토리를 보면 16년 한솔케미칼과 사모퍼드에서 SPC로 M&A를 추진해서 현재 주주거성이 위처럼 되어있습니다.

16년 인수후 상장이라,,, 너무 빠른감도 있고 의심스러운 부분도 있네요.

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