배럴

위 종목은 18년 2월 1일 상장예정입니다.

 

[회사개요]

기업구분	-	설립일	2010-01-07
액면가	500 원	종업원수	81 명
업종	봉제의복 제조업	주요제품	워터스포츠 의류 및 용품
공모가	8,000 원 ~ 9,500 원	상장 후 주식수	7,215,846 주
공모금액	137 억원 ~ 162 억원	공모(예정)주식수	1,710,000 주
공모 후 시총	577 억원 ~ 685 억원

 

배럴이라는 기업은 워터스포츠 및 에슬레저 의류를 판매하는 기업입니다.

특히 ‘래쉬가드’라는 저문수영복을 판매하는 기업으로 쉽게 말씀드리자면 수영복 중에 전신 수영복있자나요 그런제품을 판매하는 것입니다.

래쉬가드 수영복이라는게 아무래도 체온/피부 보호(자외선 차단 등) , 체형보완이 가능한 제품이라 최근에는 선호도가 높아지고 있다고 하고, 이 시점에서 동사도 성장을 해서 상장을 하게 된 것입니다.

 

 [공모 후 주주구성]

구    분		보유주식수(주)	공모후	보호예수기간
		보통주	지분율
보호예수	젠앤벤처스	670,903 주	8.64%	상장 후 6개월
	젠앤벤처스	1,565,439 주	20.17%	상장 후 36개월
	서종환	1,527,297 주	19.68%	상장 후 36개월
	프리미어 파트너스	721,585 주	9.30%	상장 후 1개월
	이승훈 외 3인	368,570 주	4.75%	상장 후 6개월
	정진 외 3인	231,427 주	2.98%	상장 후 6개월
	주관사 의무인수분	51,300 주	0.66%	상장 후 3개월
	우리사주조합	97,780 주	1.26%	예탁일로부터 1년
보호예수 물량합계		5,234,301 주	67.44%
유통가능	프리미어 파트너스	758,930 주	9.78%
	하이쎌	155,849 주	2.01%
	공모시 기관투자자	1,270,220 주	16.37%
	공모시 일반투자자	342,000 주	4.41%
유통가능 주식합계		2,526,999 주	32.56%
공모후 상장주식수		7,761,300 주	100 %

 

보호예수는 67.44%입니다. 그리고 벤처금융 VC나 사모펀드도 몇군데 보이네요. 유통이 32.56%정도 되고 250만주 정도 밖에 시장에서 안되니 꾀 괜챃은 수급으로 보이네요

 

 

 

[전환상환우선주]

 

발행일	발행가	발행금액	발행주식수	전환기간	전환시증가주식수
2016.05.24	6,417 원	35억	545,454 주	현재	545,454 주

 

전환상환주로 우선주로 배당을 받을수 있고, 추가로 옵션으로 주식으로 전환할 수 있는 권리가 있는 우선주가 있네요. 머 기업하고 받은 프리미어 파트너스 입장에서는 좋은건데 주주입장에서는 희석될 수 있으니, 그렇게 좋은건 아니네요.. 조금 아쉽습니다.

 

[재무정보]

 

구분	2017 3Q	2016	20150
Ⅰ. 유동자산	169	118	68
Ⅱ.비유동자산	24	22	8
자산총계	193	140	77
Ⅰ. 유동부채	25	20	18
Ⅱ.비유동부채	35	34	10
부채총계	60	54	28
1.자본금	27	27	1
2,자본잉여금	0	0	0
3.이익잉여금	130	82	45
4.기타자본항목	-24	-24	2
자본총계	133	85	48
매출액	305	242	158
영업이익	59	46	52
당기순이익	47	37	39

 

재무재표보면 작은 기업이긴하네요. 자산도 200억 규모고 부채도 60억 정도네요 작은기업입니다.

하지만! 매출과 영업이익이 장난 아니네요

자산보다 더 많습니다.

이런기업이 금싸라기라고 하죠. 성장기업.

성장기업이라는 것은 뒤에서 설명 드리겠습니다

 

[매출별 비중]

 

품목	2017년 3분기	2016년	2015년
워터스포츠	292	227	155
애슬레저	11	13	3
기타	2	2	0
합계	305	242	158

 

워터스포츠 매출액 성장률이 대단합니다. 역시 최근 트렌드가 래쉬가드고, 계절성 때문에 수영복이 여름에만 많이 팔린다는 편견은 사라진 것 같습니다. 해외여행도 많이 가서요

[가치평가]

 

이회사는 가치평가할 때 피어그룹을 LF, 대현, 한섬, 신영와코루, BYC, F&F, 한세실업, 코데즈컴바인, 호전실업, 국동, 월비스, 휠라코리아, 영원무역을 잡았네요

왜이리 많이 잡았는지….. 분석하는 입장에서는 힘드네요

 

하지만, 코데즈컴바인, 국동, 월비스, 영원무역은 PER배수가 너무커서 뺏다고 합니다.

흠.. 그래도 피어그룹 평균 PER이 15.18인데 배럴이라는 기업은 연환산 기준으로 15.6 ~ 18.5배 정도 나오네요

17년 예상실적기준으로 9.1 ~ 10.8나옵니다. 역시 성장기업이네요

 

[투자 포인트]

 

투자포인트는 최근 트렌드가 바뀌어 래쉬가드의 성장이 아직도 진행 중이라는 것입니다.

참고로 국내 시장에서는 저비용으로 우수한품질의 제품을 만들고 있기 때문에 M/S 16%로 1위 기업입니다.

 

래쉬가드(워터스포츠)부문의 성장과 에슬레져(일반옷)의 성장이 기대되어 성장이 기대됩니다.

마지막으로 화장품 산업도 진출한다고 합니다