씨티케이코스메틱스

2018. 2. 15. 13:05

위 종목은 18년 2월 1일 상장예정입니다.

[회사개요]

씨티케이코스메틱스라는 기업은 화장품 기업으로 제품기획, 디자인, 마케팅, 외주생산까지 모든 과정을 풀서비스(Full Service)로 제공하는 사업을 영위하는 기업입니다.

즉 화장품 OEM, ODM 업체들 많잖아요 그걸 뛰어넘어서 기획 마케팅 제조 등 일련의 과정을 대행해 주는 업체라고 생각하시면 될 것입니다.

[공모 후 주주구성]

보호예수는 69.56%입니다. 수급은 꾀 괜찮습니다. 스마일게이트라는 기업하고 관계가 좋던데,, 벤처금융 주식들은 왠만한거는 스마일게이트라는 기업꺼 일것입니다.

유통가능 주식이 30.44%밖에 안되니 상장 후 기업이 시장참여자들에게 인정을 받는다면 잘갈 것 같기도 하네요.

[주식매수선택권]

부여받은자	부여주식수	행사기간	행사가격
임직원(3명)	223,790주	18.8.18 ~ 22.8.17	14,569

스톡옵션이라고 하죠?

주식을 살수있는 권리를 주는 것이요

여기도 같이 잘해보자는 의미로 주식매수 선택권이 있네요. 행사가격이 무려 14,569원입니다. 주식수도 20만주 정도 되네요. 공모가가가 46,000원 ~ 55,000원이니 돈많이 벌었겠네요

그래도 바로 안나올 것입니다. 행사기간이 있으니

[재무정보]

상장기업들이 왠만하면 재무재표는 다 좋네요.

머하긴 상장시킬려면 좋아보여야 하니..

직원수가 90명이라고 하는데 16년도만 봐도 대단하기만 합니다. 대충 계산해봐도 1명당 10억정도 벌었네요

그리고 15년 600억에서 16년 1,339억까지 상승한 매출을 보니 고성장 중인 기업으로 보이네요

[매출별 비중]

위에도 말씀드렸지만, 풀서비스가 주업입니다. 이 데이터는 풀서비스 기반으로 색조화장품, 기초화장품등으로 매출을 나눈 것이고요

상대적으로 기초화장품 보다 색조화장품의 성장세가 좋습니다. 아무래도 화장품 주 소비자층이 10대 후반 ~ 20대 후반 이니.. 색조가 잘나가는 것 같습니다.

[가치평가]

이회사는 가치평가할 때 피어그룹을 한국콜마, 한국화장품제조, 코스맥스, 코스온, 코스메카코리,연우를 잡았네요

화장품업체들인데 씨티케이코스메틱스는 풀서비스라 위기업들이랑 같다고 하기도 머하네요

참고로 씨티케이코스메틱스는 16년 기준 PER이 20.03 ~ 23.95 정도로 나오네요. 위기업들 평균 PER이 28.81나오는데…

가치평가를 해보니 조금은 애매하네요

그래도 17년 예상기준 PER은 19.09 ~ 22.82를 받습니다

[투자 포인트]

투자포인트는 동사 같은 사업구조를 하는 업체는 국내에는 당연히 없고 글로벌하게도 거의 찾아볼 수 없는 사업구조라고 합니다.

그리고 씨티케이코스메틱스의 경우 북미 특히 미국쪽으로 수출을 많이 한다고 하네요. 매출의 거의다가 미국이고요

주요고객사는 로레알, LVMH, 에스티로더, 샤넬 등 70여개 업체이고, 화장품 국내 전체 미국 수출 중 1/3이 동사의 물량이라고 하네요

흠.. 성장성도 보이고, 혁신성 때문에 좋게 보이지만, 한가지 아쉬운건 환율이네요. 이것만 해결되면 좋은 투자안이라고 생각듭니다

HYE88 Investment