위 종목은 17년 9월 29일 상장했습니다..
[회사개요]
|
기업구분 |
- |
설립일 |
2002-04-11 |
|
액면가 |
500 원 |
종업원수 |
73명 |
|
업종 |
특수 목적용 기계 제조업 |
주요제품 |
OLED 증착기, OLED 증착원 |
|
공모가 |
23,500 원 ~ 26,500 원 |
상장 후 주식수 |
12,930,000 주 |
|
공모금액 |
541 억원 ~ 610 억원 |
공모(예정)주식수 |
2,300,000 주 |
|
공모 후 시총 |
3,039억원 ~ 3,426억원 |
|
|
확정공모가액은 23,500원으로 공모가 하단에 결정되었습니다.
야스가 영위하는 사업은 OLED를 제조 할 때 쓰이는 OLED 증착기 및 증착원을 제조해 납품하는 구조를 갖고 있습니다
[공모 후 주주구성]
|
구 분 |
보유주식수(주) |
공모후 |
보호예수기간 |
|
|
보통주 |
지분율 |
|||
|
보호예수 |
정광호 외 4인 [최대주주 등] |
6,136,000 주 |
47.46 % |
상장 후6개월 |
|
박영만 [전 임원] |
120,000 주 |
0.93 % |
상장 후 6개월 |
|
|
보호예수 물량합계 |
6,256,000 주 |
48.38 % |
|
|
|
유통가능 |
기존 주주 |
4,374,000 주 |
33.83 % |
|
|
공모시 기관투자자 |
1,840,000 주 |
14.23 % |
|
|
|
공모시 일반투자자 |
460,000 주 |
3.56 % |
|
|
|
유통가능 주식합계 |
6,674,000 주 |
51.62 % |
|
|
|
공모후 상장주식수 |
12,930,000 주 |
100 % |
|
|
보호예수는 48.38%입니다. 꾀 적은 편입니다. 하지만 상장하며 출회될 기존주주 물량은 보호예수락 봐도 무방할 것같습니다. 기존주주의 주인은 LG디스플레이기 때문이죠
이사항은 아래서 계속 설명 드리겠습니다
[주식매수선택권]
|
부여받은자 |
행사가격 |
총 부여주식수 |
행사기간 |
|
손기환 외 5명 |
4,750 원 |
16,000 주 |
현재 ~2021.03.30 |
|
김정용 외 9명 |
3,000 원 |
126,000 주 |
18.07.20~23.07.20 |
|
배동준 외 3명 |
3,000 원 |
38,000 주 |
18.10.06~23.10.06 |
|
권보성 |
3,000 원 |
80,000 주 |
18.11.20~23.11.20 |
|
장수창 |
15,000 원 |
10,000 주 |
19.03.02~24.03.02 |
|
합계 |
- |
270,000 주 |
- |
스톡옵션이라고 하죠. 임원 및 직원들에게 준 주식매수선택권이 존재하고 있습니다. 음영으로 칠해놓은 것은 상장되고 행사할수 있는 물량들 입니다
[재무정보]
|
구분 |
제 16기 반기 [2017] |
제 15기 [2016] |
제 14기 [2015] |
|
Ⅰ. 유동자산 |
671 |
525 |
307 |
|
Ⅱ.비유동자산 |
301 |
286 |
278 |
|
자산총계 |
972 |
811 |
585 |
|
Ⅰ. 유동부채 |
304 |
259 |
217 |
|
Ⅱ.비유동부채 |
64 |
60 |
20 |
|
부채총계 |
368 |
319 |
237 |
|
1.자본금 |
57 |
57 |
54 |
|
2,자본잉여금 |
112 |
112 |
95 |
|
3.이익잉여금 |
433 |
322 |
196 |
|
4. 기타자본항목 |
2 |
1 |
4 |
|
자본총계 |
604 |
492 |
348 |
|
매출액 |
503 |
830 |
320 |
|
영업이익 |
125 |
161 |
14 |
|
당기순이익 |
111 |
131 |
11 |
재무정보는 괜찮은 편입니다. 2017년 반기 기준 2016년 실적을 거의다 완료했네요. 그리고 자산이나 부채를 보더라도 건전한 재무안정성을 갖은 기업임을 알수 있습니다
[매출 비중]
|
품목 |
2017년 반기 |
2016년 |
2015년 |
|
증착기 |
165 |
637 |
157 |
|
증착원 |
305 |
111 |
107 |
|
부품 및 기타 |
32 |
82 |
55 |
|
합계 |
503 |
830 |
320 |
반기기준 매출 비중입니다. 16년과 달리 증착원 매출이 커졌네요. 그에반해 증착기는 아직 16년 같은 큰 비중이 아닙니다
[가치평가]
이회사는 가치평가할 때 피어그룹을 주성엔지니어링, 동아엘텍, 이오테크닉스를 제시했습니다
비교를 해보자면
|
야스 |
주성엔지니어링 |
동아엘텍 |
이오텍크닉스 |
|
|
매출액 |
503 |
1,525 |
1,556 |
2,133 |
|
영업이익 |
125 |
256 |
156 |
312 |
|
순이익(지배) |
111 |
273 |
61 |
213 |
|
P/E(x)-16년 |
23.26 ~ 26.23 |
24.0 |
8.0 |
49.2 |
|
P/E(x)-17년 |
12.7 ~ 14.3 |
15.5 |
9.0 |
14.0 |
16년 기준으로 PER을 산출시 피어그룹보다 못하고, 17년도 그렇게 매력적이지는 않네요
[특이사항]
주주구성에서 설명했듯 유통가능물량 중 기존주주라고 있습니다.
이 기존주주 물량은 LG디스플레이라고 설명드렸죠
야스라는 기업은 LG디스플레이에서 매출 99%을 납품하여 사업을 영위하는 기업입니다. 신제품인 White OLED 증착시스템을 공급하면서 급격한 매출성장을 이뤘습니다.
즉 유통물량 중 LG디스플레이 물량은 사업적 관계로 인해 출회할 가능성이 매우 낮다고 볼 수 있습니다.
그리고 LG디스플레이가 최근 증설 중인 파주 공장, 8.5세대 OLED 투자등으로 야스라는 기업의 실적은 성장할 것이라고 보이며 동사의 증착기는 8세대(최신제품)에 쓰이는 것으로 국내에서는 유일하다고 합니다