SK바이오팜 공모가 및 수요예측 결과, 청약일정

안녕하세요. HYE88 Investment입니다.

2020년 06월 17일 ~ 2020년 06월 18일 2일에 걸쳐 기관투자자 대상으로 진행된 SK바이오팜의 수요예측결과, 당사의 확정공모가는

49,000원(밴드상단)에 확정되었습니다.

이로써, SK바이오팜은 발행비용을 제외한 6,453억원의 공모자금유입이 예정될 것으로 기대되며,

당사는 해당 공모금 유입을 통해 아래와 같은 용도로 자금을 투입할 예정입니다.

▣ 운영자금 4,237억원

 - 당사의 혁신신약 세노바메이트(제품명 XCOPRI)의 상업화를 위한 판매조직구축에 972억원, 판매촉진활동(마케팅) 924억원, 제품생산에 223억원 총 2,119억원을 투입할 예정.

 - 당사는 후속파이프라인 임상 등의 비용으로 2,333억원을 지출 할 예정임.

▣ 채무상환자금 1,000억원

 - 당사는 유동비율, 부채비율 등 재무안정성 지표관리 및 이자비용 절감을 통한 수익성 향상을 위해 2020년 04월 신규차입한 차입금 500억원과 2019년 8월 차입한 500억원을 상환할 예정임.

▣ 기타 1,000억원

 - 오픈이노베이션 전략을 추진하여, 개발 성공 가능성이 높은 중추신경계 파이프라인 및 미국시장에서 세노바메이트와 함께 판매 가능한 제품도입을 추진하고자 신약 파이프라인 투자 및 제품 도입에 투입예정

[수요예측 참가내역]

SK바이오팜의 공모에 참여한 각 기관들은 835 : 1이라는 상당히 높은 경쟁률을 보이며 이번 빅딜임에도 불구하고 수요예측에 참여했습니다.

즉, 기관투자자들은 이번 공모에 참여하며 충분히 당사를 투자하여 수익을 얻을 수 있다고 판단하여 이렇게 높은 경쟁률을 보였던 것으로 판단됩니다.

[수요예측 신청가격 분포]

신청가격분포도를 보니 기관들은 당사의 공모가를 결정하기위해 기관 대다수가 밴드상단초과에 신청하였습니다.

밴드 상단 초과에 약 88억주가 몰렸으며, 기관들은 그만큼 당사를 좋게봤다고 판단됩니다. 또한 공모규모가 큰만큼 많은 주식이 몰렸으며, 총 98억주가 참가되는 등 정말 흥행한 빅딜인것으로 판단됩니다.

[자발적 보호예수 현황]

조금이라도 주식을 더 많이 배정받기 위해 수요예측에 참여한 기관들은 자발적 보호예수를 신청할 수있습니다.

정말 많은 기관들이 보호예수를 신청했다고 판단됩니다. 총 수요예측에 참여한 주식수가 98억주인데 보호예수를 신청한 주식수가 79억주(81.15%)인것을 감안할때, 유통비율이 급격히 감소할 것으로 판단되며 기관들은 장기적으로도 당사를 좋게 봤다고 판단됩니다.

개인적으로는 전체 기관의 모두가 보호예수에 참여했다고 생각합니다. 특히 6개월 확약 즉 보호예수가 많다는것은 당사를 6개월 이후에도 공모가보다 더 높은 가격이 될것으로 기관들은 판단하는 것으로 생각됩니다.

[향후 일정]

4일뒤인 2020년 06월 23일 ~ 2020년 06월 24일 2일의 걸쳐 당사의 청약이 진행됩니다.

정말 핫한 빅딜이였고, 기관들도 모두 SK바이오팜을 좋게 보는 것 같으니 청약에 참여해보시는게 좋을 것 같습니다.

하지만, 수요예측시 경쟁률이 높았던것 만큼 원하는 수량만큼 못받을 가능성이 클 것으로 예상됩니다.

상장일은 2020년 07우러 02일로 현명한 의사결정을 잘하시어 꼭 성공적인 투자가 되시길 기원드립니다.

[관련글]

[□ IPO 공모주분석/2020년 07월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 SK바이오팜(에스케이바이오팜) - ① 사업내용

[□ IPO 공모주분석/2020년 07월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 SK바이오팜(에스케이바이오팜) - ② 기업분석

[□ IPO 공모주분석/2020년 07월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 SK 바이오팜 - ③ 상장으로인한 공모가 가치평가방법 소개

[□ IPO 공모주분석/2020년 07월 상장기업] - [IPO] 공모주분석 SK바이오팜 - ④ 투자의견